對(duì)于房地產(chǎn)公司而言,上市本來不是一件太容易的事,藍(lán)光正是其中一例。四川藍(lán)光實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司自2008年起就傳出要入主迪康藥業(yè)并將借殼上市的消息。
2008年6月,藍(lán)光集團(tuán)以每股6.14元、總競(jìng)拍價(jià)3.3億元,取代因債務(wù)問題而急欲轉(zhuǎn)讓上市公司控制權(quán)的迪康集團(tuán),成為迪康藥業(yè)的大股東,持有后者5251萬股的限售流通股,持股比例占29.9%。
在上述收購之前,已有不少媒體猜測(cè),藍(lán)光集團(tuán)一旦順利完成重組,ST迪康有望轉(zhuǎn)型房地產(chǎn),從而成功實(shí)現(xiàn)借殼上市。
然而,在藍(lán)光收購迪康藥業(yè)股份不久,國際金融海嘯對(duì)中國的影響便開始加劇,加上汶川大地震等的影響,藍(lán)光上市一度停頓。
眼看借殼迪康藥業(yè)上市之路遇阻,藍(lán)光集團(tuán)在2011年迪康藥業(yè)實(shí)施了超預(yù)期的10轉(zhuǎn)15,股價(jià)一路暴漲之后,在2011年3月到2011年11月短短的8個(gè)月時(shí)間內(nèi),累計(jì)減持5299萬股。減持的股份占總股本的14.9%。
到了2012年,藍(lán)光集團(tuán)對(duì)于上市似有退意,再次減持8.03萬股。當(dāng)時(shí),藍(lán)光集團(tuán)對(duì)迪康藥業(yè)的持股比例降至13.97%。不過之后藍(lán)光再未有減持動(dòng)作,隨著房地產(chǎn)重組“閘門”重啟預(yù)期加強(qiáng),藍(lán)光集團(tuán)似又開始重啟借殼迪康藥業(yè)上市事宜。
從2013年7月12日,迪康藥業(yè)首次稱正籌劃重大事項(xiàng)而停牌,后又陸續(xù)多次停牌。隨著重組預(yù)案公布,藍(lán)光將借殼上市并注入地產(chǎn)業(yè)務(wù)已是箭在弦上。
兩個(gè)月后的9月5日,迪康藥業(yè)再發(fā)延期復(fù)牌公告。公告稱,在停牌期間,公司與大股東四川藍(lán)光實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、相關(guān)中介方就重組預(yù)案進(jìn)行了大量的溝通和論證,由于重大資產(chǎn)重組涉及的資產(chǎn)范圍較廣,相關(guān)工作較為復(fù)雜,公司無法在9月6日復(fù)牌,公司股票繼續(xù)停牌30天。
11月18日晚間,停牌已達(dá)4月之久的迪康藥業(yè)再次發(fā)布重組預(yù)案。
此次公告指,迪康藥業(yè)擬分別向藍(lán)光集團(tuán)、平安創(chuàng)新資本、楊鏗以發(fā)行股份方式收購三方持有的藍(lán)光和駿75.31%、16.44%和8.25%股權(quán),發(fā)行價(jià)格為4.66元/股。
同時(shí),迪康藥業(yè)還擬采用詢價(jià)方式向不超過10名符合條件的特定對(duì)象非公開發(fā)行股票募集配套資金,發(fā)行底價(jià)4.2元,募集配套資金總額不超過此次交易總額的25%。經(jīng)初步測(cè)算,配套資金總額不超過30.07億元。
資料顯示,截至10月31日,藍(lán)光和駿共有36個(gè)在建和擬建的房地產(chǎn)項(xiàng)目,在建和擬建項(xiàng)目占地面積約為5700畝,按照項(xiàng)目開發(fā)規(guī)劃計(jì)算,重組后上市公司所擁有可供未來開發(fā)或銷售的房地產(chǎn)項(xiàng)目面積達(dá)到996萬平方米。
并且,上述房地產(chǎn)項(xiàng)目主要分布在成都、重慶、北京、昆明、長沙等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和城市。根據(jù)擬購買房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)的預(yù)計(jì)開發(fā)進(jìn)度,未來三年中平均每年可開發(fā)、銷售的項(xiàng)目面積將超過460萬平方米。
雖然藍(lán)光注入地產(chǎn)資源估值達(dá)90億元,同時(shí)尚有30億元募集配套資金,總額達(dá)到120億元。但是,在借殼審核趨同IPO以及房地產(chǎn)政策尚不明朗的情況下,如何通過國土銀監(jiān)證監(jiān)三部門審核,仍然是一個(gè)不明朗的問題。
仔細(xì)觀察可發(fā)現(xiàn),藍(lán)光在籌謀上市的同時(shí),也不斷地在尋求快速發(fā)展擴(kuò)張。
2013年年初,藍(lán)光提出要在2015年達(dá)到千億的目標(biāo),為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo),藍(lán)光一面在加快銷售,一面在全國各地買地,之后迅速開發(fā)。
據(jù)統(tǒng)計(jì),藍(lán)光2013年相繼進(jìn)入青島、長沙、無錫、昆明、武漢、重慶等14座城市。僅在2013年5月份,藍(lán)光就分赴青島、長沙和無錫拿地,總耗資12億元。7月底,藍(lán)光地產(chǎn)又在重慶耗資4.56億元拿地。
2014年,藍(lán)光繼續(xù)保持上一年拿地的節(jié)奏。1月20日,無錫市國土資源局國有建設(shè)用地使用權(quán)掛牌出讓會(huì)上,藍(lán)光以5.65億元底價(jià)獲得錫經(jīng)告字[2013]37號(hào)地塊。
對(duì)于2013年5月份所拿的長沙、青島與無錫地塊,藍(lán)光曾公開表示,計(jì)劃當(dāng)年12月份要全部開盤,也就是說,藍(lán)光給自己定下的運(yùn)作周期是7-8個(gè)月。并且,為了保證銷售的快速進(jìn)行,藍(lán)光不僅提出“3461”模式,還將住宅產(chǎn)品復(fù)制到其他區(qū)域。
藍(lán)光住宅產(chǎn)品線有COCO系、幸福系。其中,COCO系列產(chǎn)品屬于標(biāo)準(zhǔn)化、流水線式的剛需產(chǎn)品,很快被藍(lán)光復(fù)制到全國各地。
而所謂的“3461”模式,即拿地后3個(gè)月開工,4個(gè)月開盤,當(dāng)月60%去化率,一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目正現(xiàn)金流。
