按照上實(shí)系的整合思路，未來上實(shí)城開將成為上實(shí)控股的主要地產(chǎn)平臺(tái)。

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 李欣鞠 11月23日，上實(shí)控股與上實(shí)城開聯(lián)合發(fā)布公告稱，雙方間的重大收購(gòu)事項(xiàng)及關(guān)聯(lián)交易已完成。

　　公告披露，上實(shí)城開已于11月23日完成向母公司上實(shí)控股收購(gòu)上海城開59%的股權(quán)，按照支付方式其已向上實(shí)控股全資附屬公司穎佳有限公司配發(fā)及發(fā)行21.82億股代價(jià)股份。

　　此項(xiàng)交易完成后，上實(shí)控股共持有上實(shí)城開33.66億股股份，持股比例由45%上升至70%。

　　據(jù)了解，上實(shí)集團(tuán)從去年下半年就開始整合地產(chǎn)業(yè)務(wù)，按照上實(shí)系的整合思路，未來上實(shí)城開將成為上實(shí)控股的主要地產(chǎn)平臺(tái)。上實(shí)城開此次收購(gòu)上海城開股權(quán)，即為整合的一部分。

　　完成對(duì)上海城開59%股權(quán)收購(gòu)

　　上實(shí)控股表示，此次交易是為了進(jìn)行重組，將其中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)整合至同一營(yíng)運(yùn)平臺(tái)，從而擴(kuò)大營(yíng)運(yùn)規(guī)模及創(chuàng)造協(xié)同效益。再者，是為了提升上實(shí)城開營(yíng)運(yùn)效率及改善核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化上實(shí)控股房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)資產(chǎn)組合，使上實(shí)控股及上實(shí)城開在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的企業(yè)架構(gòu)更加清晰。

　　資料顯示，上海城開及其附屬公司2010年的銷售金額為42.76億港元，銷售面積共108，890平方米。截至去年年底，上海城開及其附屬公司共有11個(gè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，主要分布于中國(guó)上海、江蘇、安徽、湖南和重慶五個(gè)地區(qū)，土地面積合共約238.61萬平方米、規(guī)劃總建筑面積452.85萬平方米。

　　這筆交易完成后，上實(shí)城開預(yù)計(jì)今年銷售收入將有可觀的增幅，并可快速擴(kuò)大集團(tuán)位于一、二線城市的土地儲(chǔ)備，總量將由現(xiàn)在的1200萬平方米升至約1700萬平方米。

　　事實(shí)上，此次收購(gòu)早在今年四月份就已經(jīng)開始進(jìn)行了。4月14日晚，上實(shí)控股與上實(shí)城開發(fā)聯(lián)合宣布，上實(shí)城市開發(fā)向上實(shí)控股訂立協(xié)議，以56.4億港元購(gòu)買目標(biāo)公司，代價(jià)以每股2.8港元，發(fā)行20.14億股支付。

　　同日，上實(shí)控股與上實(shí)城開訂立契據(jù)。據(jù)此，上實(shí)控股有條件向上實(shí)城開轉(zhuǎn)讓其于應(yīng)收股息所有權(quán)利、所有權(quán)、利益及得益及權(quán)益，代價(jià)約4.696億港元，將按每股股份2.80港元發(fā)行價(jià)配發(fā)及發(fā)行1.68億股乙批代價(jià)股份的方式支付。

　　此次交易的總代價(jià)為61.1億港元，通過增發(fā)新股方式進(jìn)行，完成后上實(shí)控股持有上實(shí)城開的股權(quán)比率將由45%上升至70%。

　　10月31日晚，上實(shí)城開發(fā)布通函，對(duì)上海城開59%的資產(chǎn)注入上實(shí)城開的相關(guān)事項(xiàng)做了詳細(xì)說明。通函指出，上實(shí)控股可能推行上實(shí)城開及上實(shí)發(fā)展重組，不過時(shí)間及相關(guān)條款仍未能確定。

　　11月17日，上實(shí)城開就向上實(shí)控股收購(gòu)上海城開一事召開股東會(huì)。在股東會(huì)后，上實(shí)城開總裁蔡育天在接受媒體采訪時(shí)表示，有信心計(jì)劃可獲股東通過。他還表示，母公司未來將著力整合上實(shí)城開，與在A股上市的上實(shí)發(fā)展業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

　　上實(shí)城開將成主要地產(chǎn)平臺(tái)

　　2010年1月19日，上實(shí)控股公告宣布將以27.46億港元的代價(jià)，收購(gòu)此前在2008年深陷債務(wù)危機(jī)而不得不出售股權(quán)的中新地產(chǎn)45%股權(quán)。該交易在同年6月24日完成，隨后于10月27日起將中新地產(chǎn)更名為上海實(shí)業(yè)城市開發(fā)集團(tuán)有限公司，簡(jiǎn)稱上實(shí)城開。

　　目前，上實(shí)系兩個(gè)上市平臺(tái)，上實(shí)城開與上實(shí)發(fā)展存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問題。而母公司上實(shí)控股認(rèn)為，其有兩個(gè)可行方式可進(jìn)一步整合上市房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，一是通過將上實(shí)發(fā)展注入上實(shí)城開，二是將上實(shí)城開注入上實(shí)發(fā)展。

　　所以在收購(gòu)中新地產(chǎn)之后，上實(shí)系于2010年下半年開始，就著手開展大地產(chǎn)板塊的整合動(dòng)作。

　　今年7月6日，上實(shí)控股以41.3億元收購(gòu)上實(shí)發(fā)展63.65%股權(quán)的交易正式完成。上實(shí)集團(tuán)表示，在上實(shí)控股完成收購(gòu)上實(shí)發(fā)展股份后36個(gè)月內(nèi)，將促使有關(guān)集團(tuán)公司(包括上實(shí)控股、上實(shí)城開及上實(shí)發(fā)展)根據(jù)適用法律、規(guī)則以及內(nèi)地及香港政策，通過注入資產(chǎn)、并購(gòu)或其他方法，將其上市物業(yè)業(yè)務(wù)并入A股上市平臺(tái)或香港上市物業(yè)平臺(tái)。

　　長(zhǎng)江證券也指出，上實(shí)控股未來的看點(diǎn)仍然是集團(tuán)的內(nèi)部整合，上實(shí)城開與上實(shí)發(fā)展兩個(gè)上市公司未來或有分工，以解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問題。

　　上實(shí)控股行政副總裁倪建達(dá)此前在接受媒體采訪時(shí)表示，公司內(nèi)部有建議，將上實(shí)城開和上實(shí)發(fā)展的地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行區(qū)分，如上實(shí)城開主要開發(fā)住宅，將商業(yè)地產(chǎn)集中在上實(shí)發(fā)展這一平臺(tái)。

　　有接近上實(shí)系的人士透露，目前最有可能的步驟是先把未上市的上海城開59%的股權(quán)注入到上實(shí)城開，其后還可能注入徐匯區(qū)國(guó)資局持有的41%股權(quán)。下一步再把上實(shí)控股旗下的地產(chǎn)資產(chǎn)注入到上實(shí)城開，最終將過戶完成的上實(shí)發(fā)展的地產(chǎn)資產(chǎn)也注入到上實(shí)城開。

　　目前，上實(shí)城開已完成對(duì)上海城開59%股權(quán)的收購(gòu)。而按照上實(shí)系的整合思路，未來上實(shí)城開將成為上實(shí)控股的主要地產(chǎn)平臺(tái)。