這筆忽然而至的巨額融資并未得到評級機(jī)構(gòu)的另眼相待，穆迪與標(biāo)普今日均予碧桂園以負(fù)面甚至下調(diào)的評級展望?！ ?/strong>
觀點網(wǎng) 武瑾瑩 碧桂園今日被爆出擬發(fā)行一筆3-3.5億美元的融資債券，以償還即將到期的銀行貸款及補充一般運營資金。在碧桂園的財務(wù)狀況并未有明顯惡化的狀況下，分析人士認(rèn)為，碧桂園選擇此時進(jìn)行巨額發(fā)債是“由于預(yù)期息口有機(jī)會在明年掉頭回升，因此集團(tuán)趁現(xiàn)時利息低企時，發(fā)債籌集資金以備未來之用”。
發(fā)債
昨日碧桂園決定發(fā)售優(yōu)先票據(jù)，所得款項用于償還貸款及用于現(xiàn)有項目。但對于發(fā)行債券的具體金額、時長，碧桂園并未透露，僅表示"將用其發(fā)行票據(jù)所得款項，向現(xiàn)有或新項目提供資金(包括但不限于繳付土地款及建筑費)，并將全數(shù)償還其現(xiàn)有的中信嘉華銀行貸款以及一般企業(yè)用途等"。
一天之后，香港就有市場人士透露，碧桂園擬在本周內(nèi)發(fā)行3-3.5億美元的債券。
該消息人士稱，這次發(fā)債的年期約為5年，息率初步為11厘。由于現(xiàn)時銷售仍在進(jìn)展中，最終落實的集資金額有可能更高。
目前已知的確切情況是：摩根大通負(fù)責(zé)此次發(fā)債事宜，并已于上周安排碧桂園與香港和新加坡的債券投資者舉行了會議。而碧桂園方面也表示建議發(fā)行的票據(jù)指定在美國金融業(yè)監(jiān)管局下的PORTAL系統(tǒng)市場買賣，也將會向新加坡交易所申請票據(jù)在新加坡交易所上市。
雖然碧桂園在今年的銷售數(shù)字并不如萬科、中海等房地產(chǎn)企業(yè)來得漂亮，但其資金也未出現(xiàn)緊繃狀況。據(jù)8月公布的中報透露，碧桂園上半年度手頭現(xiàn)金達(dá)48.55億元，負(fù)債比率僅35.7%。
而去年讓碧桂園浮虧4億元的對賭協(xié)議也在今年得到了好轉(zhuǎn)，碧桂園不僅未繼續(xù)虧損，還賺得4億元入賬。以此看來，碧桂園的財務(wù)狀況并未有明顯惡化的狀況。
對此，分析人士認(rèn)為，碧桂園選擇此時進(jìn)行巨額發(fā)債是"由于預(yù)期息口有機(jī)會在明年掉頭回升，因此集團(tuán)趁現(xiàn)時利息低企時，發(fā)債籌集資金以備未來之用"。
負(fù)面評級
但這筆能優(yōu)化碧桂園債務(wù)結(jié)構(gòu)、補充開發(fā)資金的債券并沒有得到專業(yè)評級機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。
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