7月19日泰禾集團與廊坊控股達成戰(zhàn)略合作意向，雙方擬共同推進廊坊市新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，并致力于環(huán)首都經(jīng)濟圈及京津冀一體化協(xié)同發(fā)展。首次合作地塊位于廊坊市萬莊新城區(qū)域，規(guī)劃用地1000畝。

　　核心觀點：

　　深入廊坊，把握京津冀一體化

　　7月19日泰禾集團與廊坊控股達成戰(zhàn)略合作意向，雙方擬共同推進廊坊市新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，并致力于環(huán)首都經(jīng)濟圈及京津冀一體化協(xié)同發(fā)展。首次合作地塊位于廊坊市萬莊新城區(qū)域，規(guī)劃用地1000畝。廊坊市地處于京津之間，區(qū)位優(yōu)勢獨特，近年來把握了區(qū)域一體化機遇，崛起之勢迅猛。

　　銷售逆勢強勁增長，北京地區(qū)進入收獲期

　　上半年市場較弱但公司銷售仍然逆勢強勁增長，實現(xiàn)銷售金額90億，同比增150%，全年可售貨值約600億，預計全年將實現(xiàn)銷售金額250億，同比增100%。公司去年在北京耕耘不輟，隨著北京項目陸續(xù)入市公司將在北京進入持續(xù)收獲期。下半年伊始大本營海西地區(qū)銷售也持續(xù)發(fā)力，這些都充分體現(xiàn)了公司產(chǎn)品品質(zhì)卓越，以及公司快速周轉(zhuǎn)戰(zhàn)略的堅定執(zhí)行。

　　區(qū)域布局不斷完善，拿地戰(zhàn)略堅定執(zhí)行

　　上半年公司共獲取180萬方土地儲備，達去年全年75%，總地價146億，是同期銷售金額160%。公司戰(zhàn)略布局層次分明、重點突出，始終把握住區(qū)域發(fā)展的脈搏，同時對進入城市的選擇兼顧了市場深度。海西地區(qū)、京津冀地區(qū)、再加上長三角核心城市圈，平衡完善并且執(zhí)行堅定的區(qū)域布局戰(zhàn)略，加上快速周轉(zhuǎn)的能力，將助力公司的銷售規(guī)模持續(xù)、快速地增長。

　　預計公司14、15年EPS分別為1.25、2.00元，維持“買入”評級

　　公司上半年銷售增長迅猛，充分體現(xiàn)高成長屬性，我們對于公司全年超過100%的銷售規(guī)模增速充滿信心。公司深耕海西并且加大京津冀地區(qū)的投入，將充分受益于海西地區(qū)振興和京津冀一體化。

　　風險提示

　　下半年市場需求恢復不及預期影響公司銷售。

　　廣發(fā)證券-泰禾集團：京津冀區(qū)域布局再下一城