即便龍湖以其定價下限配售原計劃的10億股，龍湖也無需為其融資額擔(dān)憂，有一半以上的投資人均愿意以龍湖未來確立的最高定價來認(rèn)購龍湖地產(chǎn)股份。

　　觀點網(wǎng) 王小明 見習(xí)生孔藝華  11月2日，龍湖地產(chǎn)在香港展開首次公開上市路演。根據(jù)龍湖當(dāng)日公布的6.06港元至7.10港元之間的定價，龍湖的融資額至少都將超過60億港元，如果一切順利，龍湖將由此一躍成為年內(nèi)港股融資額最高的內(nèi)地地產(chǎn)IPO項目。

　　提前鎖定

　　在今日首次公開路演開始的前一天，觀點新媒體已從一位參與龍湖承銷的投行人士處獲悉，雖然龍湖路演尚未結(jié)束，但承銷團(tuán)收到的訂單總額已經(jīng)超過了10億美元（不含基石投資部分），在已接觸的投資者中，逾半數(shù)接受龍湖定價區(qū)的上限，其國際路演方面也形勢樂觀。

　　該消息為龍湖今日的定價贏取了空間。按照定價區(qū)間，即便龍湖以其定價下限配售原計劃的10億股，龍湖也無需為其融資額擔(dān)憂。上述投行人士向觀點新媒體透露，目前有一半以上的投資人均愿意以龍湖未來確立的最高定價來認(rèn)購龍湖地產(chǎn)股份。

　　而龍湖地產(chǎn)2日早間公布的招股書披露的信息明確顯示，龍湖已經(jīng)鎖定了5位基礎(chǔ)投資者，其中包括淡馬錫旗下的Dunearn投資公司，投資5000萬美元；新加坡政府投資公司，投資5000萬美元；中國銀行的旗下中銀投資有限公司，投資3000萬美元；平安保險旗下的中國平安資產(chǎn)管理，投資3000萬美元；香港置地旗下的Starsome，投資3750萬美元。

　　這五大基礎(chǔ)投資者已經(jīng)合共向龍湖投資1.975億美元，上述投資均有6個月的禁售期。

　　龍湖早前公布的招股計劃是，90%為國際配售，10%為公開發(fā)售。但如果其香港公開發(fā)售部分獲得50倍或以上認(rèn)購，那么其香港公開發(fā)售的比例將提升至40％。

　　路演首日

　　積極的定價以及一干基礎(chǔ)投資者的追捧，2日舉行的公開路演進(jìn)行僅僅幾個小時，香港資本市場即傳出消息稱，龍湖的國際配售部分已經(jīng)獲得超購1倍以上。

　　而同一日在香港聯(lián)交所掛牌的禹洲地產(chǎn)卻未能享受到龍湖的“幸運(yùn)”。禹洲地產(chǎn)當(dāng)日開盤報價2.45港元，與2.7港元的招股價相比，已經(jīng)低了近一成。福建本土房企禹洲地產(chǎn)赴港上市發(fā)行了6億股股份，其供散戶認(rèn)購的公開發(fā)售部份獲得了2.88倍的認(rèn)購,占其整項公開發(fā)售的10%。

　　而近期擬赴港上市的明發(fā)地產(chǎn)更是由于公開認(rèn)購不足，于10月30日就早早宣布公開募股指導(dǎo)價格區(qū)間下調(diào)的消息，其計劃募集資金也相應(yīng)調(diào)低至3.33億美元，并隨后推遲了其原定于11月3日的掛牌時間。

　　陰晴不定的香港資本市場并未給龍湖帶來多大的阻礙，卻好似趕上了一個“艷陽天”。

　　事實上，因為寶龍、禹洲、明發(fā)、卓越、花樣年、恒大等一干內(nèi)地房企的集中赴港上市，讓基礎(chǔ)投資者的選擇偏好加重，卓越地產(chǎn)已經(jīng)不得做出了暫停上市計劃的選擇，同時被迫延緩上市步伐的還有深圳花樣年，恒大則選擇了大幅下調(diào)融資額。

　　與另外幾支內(nèi)房股相比，龍湖較低的負(fù)債率、較為充裕的現(xiàn)金以及一向穩(wěn)健的發(fā)展作風(fēng)對于投資者而言顯然更具吸引力。據(jù)龍湖披露的招股書顯示，截至今年6月31日，龍湖的現(xiàn)金結(jié)余約為59億元，預(yù)收款約為134億元，負(fù)債率則僅約為30%多。

　　資料還顯示，龍湖地產(chǎn)目前擁有35個正在發(fā)展或未來發(fā)展的項目，規(guī)劃總建筑面積約為1908.67萬平方米，其中約880.75萬平方米位于重慶。而截至今年8月底，龍湖地產(chǎn)已完成15個住宅及商業(yè)項目，加上四個住宅及商業(yè)項目，總建筑面積約505萬平方米，該公司可供未來發(fā)展的土地(包括停車場)總建筑面積將達(dá)到1458萬平方米。

　　而近期，龍湖地產(chǎn)還獲得了農(nóng)業(yè)銀行在未來兩年內(nèi)提供180億元的意向性授信額度。一位接近龍湖地產(chǎn)的人士曾向觀點名新媒體透露，今年5月4日龍湖發(fā)行的14億公司債，已經(jīng)償清了其2007年為準(zhǔn)備IPO時發(fā)生的海外借貸，龍湖的負(fù)債結(jié)構(gòu)已經(jīng)趨于合理。

　　招股書還披露，龍湖本次招股所得45%將用于償付現(xiàn)有項目土地款，49%將用于收購新的項目，5%補(bǔ)充營運(yùn)資金。“龍湖與一般融資主要用于償還債務(wù)的房地產(chǎn)企業(yè)顯然有本質(zhì)的不同”，上述參與龍湖承銷的投行人士表示。