“去年6月5日發(fā)審委過(guò)會(huì)以后，我們沒(méi)有獲得紅頭文件，但我們沒(méi)有放棄一天對(duì)上市的追求，我們幾乎每周有三到四天都在證監(jiān)會(huì)”。

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 武瑾瑩：重啟A股IPO后的第一支房地產(chǎn)股昨日正式掛牌上市，中國(guó)建筑以6.70元開(kāi)盤(pán)，漲幅高達(dá)60.29%，盤(pán)中在大量買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)下摸高至7.96元高位后，投資者對(duì)中國(guó)建筑的交易熱情才有所減退。而由于午后大盤(pán)出現(xiàn)大幅度下挫，中國(guó)建筑也遭遇拋壓并跌破今日開(kāi)盤(pán)價(jià)，最終收于6.53元，漲幅收窄為56.22%。

　　雖收盤(pán)時(shí)已經(jīng)跌破了開(kāi)盤(pán)價(jià)，但中國(guó)建筑的成功上市已經(jīng)創(chuàng)造了幾個(gè)記錄。第一，創(chuàng)今年以來(lái)全球最大的IPO融資額。第二，中國(guó)建筑房建業(yè)務(wù)世界第一，第三，也是最重要的是即使按照今日收盤(pán)價(jià)6.53元計(jì)算，中國(guó)建筑的總市值也高達(dá)1959億元，成為A股房地產(chǎn)以及建筑板塊的第一大權(quán)重股，甚至其高市值在全球股市也排得上號(hào)。

　　市值全球第一

　　中國(guó)建筑此次共計(jì)公開(kāi)發(fā)行120億A股，融資規(guī)模達(dá)到501.6億元，合73.43億美元。而此前創(chuàng)下09年全球最高融資額的是巴西信用卡營(yíng)運(yùn)商VisaNet。該公司以84億巴西雷亞爾，合37.13億美元的融資額，創(chuàng)下2009年以來(lái)迄今為止的最大規(guī)模IPO紀(jì)錄。

　　截至6月30日，2009年前三大IPO分別是巴西上市的VisaNet公司，募得37.13億美元，以及香港上市的中國(guó)忠旺控股有限公司融資12.7億美元，卡塔爾上市的移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)商沃達(dá)豐卡塔爾公司以9.52億美元排名第三。

　　回顧A股歷史，中國(guó)建筑也榮登史上第五大規(guī)模IPO，僅次于中國(guó)石油、中國(guó)神華、建設(shè)銀行和工商銀行。

　　同時(shí)，中國(guó)建筑的上市公告書(shū)還披露了承銷(xiāo)商在這中間的收入。這樁今年以來(lái)最大的IPO融資超過(guò)500億元,中國(guó)建筑為此付給主承銷(xiāo)商傭金6.72億元,約相當(dāng)于融資金額的1.3％。中國(guó)建筑實(shí)際募集得的資金只有492億元,根據(jù)這一數(shù)字,發(fā)行后,中國(guó)建筑的全面攤薄每股凈資產(chǎn)為2.15元,全面攤薄每股收益為0.08元。

　　對(duì)于首日的開(kāi)盤(pán)價(jià)，中國(guó)建筑董事長(zhǎng)孫文杰在昨日的新聞發(fā)布會(huì)上表示“應(yīng)該說(shuō)對(duì)于開(kāi)盤(pán)的價(jià)格，我是十分的高興”。孫文杰坦言，在掛牌的前一晚，他心中希望開(kāi)盤(pán)價(jià)是6.68元，而29日實(shí)際的開(kāi)盤(pán)價(jià)則是“心想事成”。

　　此外，孫文杰直言“500億，意味著首先一個(gè)是今年全球最大的IPO,也是人類(lèi)有史以來(lái)全球建筑地產(chǎn)業(yè)上市集資的第一名。我也可以很幸運(yùn)的告訴大家，開(kāi)盤(pán)一過(guò)6.70元，我們公司在全世界上市的建筑公司當(dāng)中市值已經(jīng)是第一了”。

　　而據(jù)招股書(shū)披露，截至2008年12月31日，中國(guó)建筑總資產(chǎn)近2041.68億元，歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益約153.8億元。2008年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2020.97億元，其中房屋建筑工程業(yè)務(wù)收入1606.2億元，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資業(yè)務(wù)收入177億元，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與投資業(yè)務(wù)收入188.2億元。

　　對(duì)于09年的年度目標(biāo)，孫文杰并未披露，但他表示，2010年中國(guó)建筑營(yíng)業(yè)收入爭(zhēng)取達(dá)到3000億元人民幣。

　　艱難歷程

　　從08年中國(guó)建筑開(kāi)始著手準(zhǔn)備上市的工作，到昨日終于掛牌成功，整整歷時(shí)一年有余。

　　2008年6月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱(chēng)，將于6月5日審核中國(guó)建筑股份有限公司擬發(fā)行不超過(guò)120億股A股的申請(qǐng)。按其預(yù)披露信息所顯示的六項(xiàng)募集資金用途加總計(jì)算，此次發(fā)行募集資金預(yù)計(jì)將超過(guò)420億元。

　　實(shí)際上，中國(guó)建筑于2007年12月6日設(shè)立，報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，設(shè)立未滿三年即可申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)公開(kāi)發(fā)行股票并上市。它是唯一一家首批進(jìn)入國(guó)資委確定主業(yè)的中央企業(yè)名單中的建筑房地產(chǎn)企業(yè)，已在香港上市的中國(guó)海外和中國(guó)建筑均為該公司的兩家重要子公司。

　　6月5日，中國(guó)建筑獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，于是，市場(chǎng)人士猜測(cè)，中國(guó)建筑將于近期啟動(dòng)A股發(fā)行工作。

　　看似順風(fēng)順?biāo)闹袊?guó)建筑接下來(lái)的進(jìn)程并沒(méi)有想象中順暢。國(guó)際金融市場(chǎng)的急劇惡化和國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的萎縮，讓證監(jiān)會(huì)暫停了A股IPO，受到嚴(yán)厲打擊的房地產(chǎn)股在市場(chǎng)的反應(yīng)大幅下跌。

　　在苦等5個(gè)月后，去年11月，終于有消息稱(chēng)中國(guó)建筑在近日便會(huì)發(fā)行。隨后，證監(jiān)會(huì)在11月28日鄭重表示，目前中國(guó)建筑沒(méi)拿到證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件，談不上發(fā)行問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)表示，有度掌握發(fā)行節(jié)奏，并未向中國(guó)建筑下達(dá)發(fā)行批文，因此中國(guó)建筑不可能公開(kāi)招股。

　　回顧這段等待的時(shí)間，孫文杰記憶猶新，“去年6月5日發(fā)審委過(guò)會(huì)以后，我們未能獲得紅頭文件，對(duì)我們來(lái)講打擊是很大的，但是我們十分執(zhí)著，我們沒(méi)有放棄一天對(duì)上市的追求，我們幾乎每周有三到四天都在證監(jiān)會(huì)”。

　　后面的事情用孫文杰的話來(lái)說(shuō)就是：“機(jī)遇都是為有準(zhǔn)備的人準(zhǔn)備的，這一天終于到來(lái)了”。

　　今年3月，正在參加兩會(huì)的孫文杰在接受媒體采訪是意外透露，公司已經(jīng)拿到了“紅頭文件”，也有了整體上市的計(jì)劃，只是在等待合適的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

　　從這個(gè)時(shí)候起，中國(guó)建筑IPO全面啟動(dòng)，而隨著其動(dòng)作計(jì)劃的日益清晰，中國(guó)建筑的IPO藍(lán)圖也逐漸曝光于公眾之前。

　　6月，IPO首單的疑問(wèn)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，而大部分人也想知道重啟IPO的首單是否會(huì)落戶中國(guó)建筑。但意外的是，不管是中小板還是主板，中國(guó)建筑都沒(méi)能搶到手，而是讓三金藥業(yè)和四川成渝分別摘得首冠。

　　7月10日，中國(guó)建筑的保薦機(jī)構(gòu)向媒體正式公布，中國(guó)建筑已在10日獲得IPO批文，并將在13日刊登《招股說(shuō)明書(shū)》啟動(dòng)發(fā)行工作。

　　7月13日，中國(guó)建筑發(fā)布招股書(shū)稱(chēng)，將發(fā)行不超過(guò)120億股，占本次發(fā)行后總股本的比例不超過(guò)40%。而發(fā)行主承銷(xiāo)商為中國(guó)國(guó)際金融有限公司，發(fā)行詢價(jià)自公告刊登時(shí)開(kāi)始至7月17日截止，7月20日將公布價(jià)格區(qū)間，7月22日啟動(dòng)網(wǎng)上申購(gòu)?fù)瑫r(shí)網(wǎng)下申購(gòu)繳款截止。

　　7月21日，中國(guó)建筑展開(kāi)網(wǎng)上路演。隨后，中國(guó)建筑宣布A股首發(fā)網(wǎng)上網(wǎng)下共凍結(jié)資金18570億元，其中網(wǎng)上為8875.7億元，最終確定網(wǎng)上向網(wǎng)下回?fù)?2億股，網(wǎng)下和網(wǎng)上最終發(fā)行規(guī)模均為60億股，網(wǎng)上網(wǎng)下中簽率也分別調(diào)整至2.83%和2.61%。本次發(fā)行價(jià)格為4.18元/股，該價(jià)格對(duì)應(yīng)的市盈率為51.29倍。