中建股份IPO過堂 79億募資用于房地產(chǎn)
來源: [觀點(diǎn)網(wǎng)] 時間: 2008-06-09 18:30
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本次中建股份IPO募資資金涉及住宅房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)24個,及79.9億元。中建股份在招股說明書中承諾,此次IPO募集所得資金不用于購入土地。
6月5日,中建股份IPO通過證監(jiān)會發(fā)審委的審核,以“特批”的方式啟動。根據(jù)中建股份在上周末公布的招股說明書,本次擬發(fā)行不超過120億股A股,融資規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到426億元。
如果進(jìn)展順利,6月中下旬中建股份將正式登陸A股。
世界300強(qiáng)
中建股份的重組與成立幾乎出乎所有人的意料。
2007年底,在兩家香港上市公司中國海外及中國建筑的基礎(chǔ)上成立的中建股份迅速成立,并申報(bào)國務(wù)院和證監(jiān)會要求A股上市,其后國務(wù)院與證監(jiān)會幾乎是無條件放行中建股份上市,并且一舉成為2008年以來最大融資規(guī)模的IPO。
中建股份招股說明書顯示:中建股份的主營業(yè)務(wù)涉及到房屋建筑工程、國際工程承包、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和投資、設(shè)計(jì)勘察等。主要營業(yè)收入及利潤來源于房屋建筑與房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)。
2007年度,中建股份房屋建筑工程占公司業(yè)務(wù)總收入的79.65,房地產(chǎn)開發(fā)占公司總收入的9.69%。而在利潤來源中,房屋建設(shè)與開發(fā)占36.25%,房地產(chǎn)開發(fā)與投資占53.64%。
中建股份旗下幾乎涵蓋了中國建筑工程總公司的全部資產(chǎn),其中涵中建各工程局及中建在在海外的公司與機(jī)構(gòu)。但市場人士普遍認(rèn)為中建在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的競爭力不足,但在房屋建設(shè)及房地產(chǎn)業(yè)上的競爭力較強(qiáng)。
而在中建股份招股說明書中強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)工程承包與房地產(chǎn)開發(fā)相結(jié)合經(jīng)營的經(jīng)營模式。
事實(shí)上,在眾多金融機(jī)構(gòu)對此次中建股份評估當(dāng)中,房地產(chǎn)業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)來評估。一方面中建股份的業(yè)務(wù)構(gòu)成涵蓋了整個房地產(chǎn)開發(fā)流程,另一方面則因?yàn)橹薪ü煞萜煜聯(lián)碛兄泻5禺a(chǎn)這樣一個國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的一線品牌。
而中建股份對自身的定位亦為:成為最具國際競爭力的建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)集團(tuán),2010年躋身世界300強(qiáng),目前中建總公司排名世界500強(qiáng)398位。
房地產(chǎn)業(yè)務(wù)
中建股份成立之后將擁有中國海外集團(tuán)、中建地產(chǎn)及普瑞置地投資有限公司三家房地產(chǎn)公司,此外部分房地產(chǎn)工程局擁有部分房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
中國海外集團(tuán)旗下中國海外發(fā)展與1992年在香港上市,成為內(nèi)地最早于香港上市的內(nèi)資房地產(chǎn)企業(yè)。迄今,中海已經(jīng)是香港恒生指數(shù)成分股。
而中建地產(chǎn)目前主要負(fù)責(zé)國內(nèi)保障性住房的開發(fā)與建設(shè),是目前國內(nèi)最大的保障性住房開發(fā)企業(yè)。
在中建股份的規(guī)劃當(dāng)中,中海地產(chǎn)日后將主要集中開發(fā)中高檔住宅及開發(fā)經(jīng)營部分商用物業(yè),而中建地產(chǎn)則主要集中開發(fā)保障性住房(含經(jīng)濟(jì)適用房、廉租房及限價房)
中建股份招股說明書顯示:2007年度,中建股份房地產(chǎn)開發(fā)與投資業(yè)務(wù)總收入164億元,利潤為54億元。
本次中建股份IPO募資資金涉及住宅房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)24個,及79.9億元。中建股份在招股說明書中承諾,此次IPO募集所得資金不用于購入土地。
有市場分析人士認(rèn)為,房地產(chǎn)業(yè)務(wù)可能是未來中建股份最具吸引力的業(yè)務(wù)構(gòu)成部分。其中,中海地產(chǎn)是當(dāng)前國內(nèi)具有影響力的房地產(chǎn)品牌,土地儲備豐厚,利潤水平較行業(yè)平均水平更高。
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