云南城投自重組以來，發(fā)展步入新階段，如若融資順利的話，該項(xiàng)目的獲得相信將使得公司業(yè)績大幅提升。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：云南城投4日將《關(guān)于公司向特定對象非公開發(fā)行股票方案的議案》提交股東大會(huì)審議，公司擬向特定對象非公開發(fā)行1.32億股，募集資金不超過20億元，用于環(huán)湖東路沿線土地一級開發(fā)項(xiàng)目一期約4630畝土地的開發(fā)。

　　上月，云南城投與昆明市政府簽署了《環(huán)湖東路沿線土地一級開發(fā)委托合同》，地塊總面積為4.18萬畝。一期占地4630畝，作為華商之家項(xiàng)目部分開發(fā)用地，包括周邊土地一級開發(fā)整理及項(xiàng)目區(qū)域內(nèi)6.15公里環(huán)湖東路道路建設(shè)。

　　公司負(fù)責(zé)對區(qū)域內(nèi)土地進(jìn)行統(tǒng)一的征地、拆遷、安置、補(bǔ)償，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖姓涮自O(shè)施建設(shè)，使該區(qū)域范圍內(nèi)的土地達(dá)到規(guī)定的建設(shè)條件后再有償出讓或轉(zhuǎn)讓。

　　地塊位于昆明市環(huán)湖東路沿線，全長15.3公里，總面積為4.18萬畝，建筑用地面積為2300萬平方米。項(xiàng)目總投資約為300億元，項(xiàng)目分四期進(jìn)行開發(fā)。

　　一期開發(fā)總投資為人民幣32.25億元，需要投入資金20.38億元。5月12日公司發(fā)布公告，擬向特定對象發(fā)行股份募集資金不超過20億元，將全部用于項(xiàng)目一期開發(fā)，并計(jì)劃于今年10月開始投入使用。

　　公告顯示，本次發(fā)行的不超過1.32億股價(jià)格不低于15.17元/股，募集資金將用于項(xiàng)目資金的循環(huán)使用及滾動(dòng)開發(fā)。若不足20億元，剩余資金將通過公司自由資金、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新農(nóng)村建設(shè)配套貸款等方式解決。

　　云南城投稱，募集資金在投入5個(gè)月后預(yù)計(jì)收回資金12億元，9個(gè)月后預(yù)計(jì)前期投入的20億元資金未收回部分將全部收回，產(chǎn)生凈收益21,504萬元，年化收益率13%，且收回資金可用于二期建設(shè)或參與其它地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。

　　根據(jù)《委托合同》，在完成一級開發(fā)后，地塊會(huì)通過招拍掛形式出讓，公司將按土地出讓純收益的50%提取利潤。但若所提取收益不足全部土地一級開發(fā)總本5%時(shí)，市政府承諾會(huì)另行支付差價(jià)款，以確保公司的收益。

　　依據(jù)投資測算表，假設(shè)此次一期工程項(xiàng)目募集資金20億，則云南城投此次募集資金的投資回報(bào)率為11%。

　　此前國信證券表示，因?yàn)轫?xiàng)目是分期開發(fā)，后期開發(fā)資金可通過第一批土地(2027畝)掛拍出讓所產(chǎn)生的現(xiàn)金回流予以部分彌補(bǔ)，因此，公司實(shí)際投入20億元資金，就撬動(dòng)了32.35億元的開發(fā)項(xiàng)目。并首次給予公司“謹(jǐn)慎推薦”的投資評級。

　　云南城投自重組以來，發(fā)展步入新階段，如若融資順利的話，該項(xiàng)目的獲得相信使得公司業(yè)績大幅提升。不過由于今年3月國家對地產(chǎn)類上市公司再融資的限制，云南城投20億巨資能否獲政監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)還有待觀察。