地產(chǎn)股一片蕭條之中，首開(kāi)集團(tuán)借道天鴻寶業(yè)整體上市的方案卻得以順利通過(guò)。12月14日，天鴻寶業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)已有條件通過(guò)公司向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方案。

　　增股5.5億，購(gòu)買(mǎi)12家優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

　　地產(chǎn)股一片蕭條之中，首開(kāi)集團(tuán)借道天鴻寶業(yè)整體上市的方案卻得以順利通過(guò)。12月14日，天鴻寶業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)已有條件通過(guò)公司向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)方案。

　　根據(jù)天鴻寶業(yè)定向增發(fā)方案，公司擬向大股東首開(kāi)集團(tuán)發(fā)行5.5億股股份，購(gòu)買(mǎi)首開(kāi)集團(tuán)直接持有的12家公司股權(quán)。業(yè)內(nèi)人士指出，本次收購(gòu)將直接增加天鴻寶業(yè)的房地產(chǎn)項(xiàng)目和土地儲(chǔ)備，資產(chǎn)規(guī)模和項(xiàng)目規(guī)模迅速膨脹，競(jìng)爭(zhēng)力大大增強(qiáng)。

　　首開(kāi)占股達(dá)68%

　　收購(gòu)報(bào)告書(shū)顯示，此次資產(chǎn)注入一旦完成，首開(kāi)集團(tuán)將取代其全資子公司天鴻集團(tuán)成為天鴻寶業(yè)的大股東，占股將達(dá)到未來(lái)總股本的67.92%。

　　“整合和優(yōu)化本公司旗下主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)上市。”首開(kāi)集團(tuán)坦承，此舉首要目的在于實(shí)現(xiàn)整體上市。

　　“首開(kāi)集團(tuán)從今年4月啟動(dòng)了通過(guò)天鴻寶業(yè)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)房地產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市的工作，先后對(duì)集團(tuán)房地產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行了整合重組，對(duì)擬注入天鴻寶業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行了審計(jì)評(píng)估，從而確定了資產(chǎn)價(jià)值，并獲得了集團(tuán)和天鴻寶業(yè)雙方董事會(huì)與股東會(huì)的正式批準(zhǔn)。”首開(kāi)集團(tuán)內(nèi)部人士透露。

　　有消息人士透露，為進(jìn)一步研究確定整體上市后集團(tuán)公司的管控模式，10月15日至19日，首開(kāi)高層負(fù)責(zé)人曾組成一個(gè)考察小組，由董事長(zhǎng)劉希模帶隊(duì)，赴深圳、上海，對(duì)部分上市公司進(jìn)行考察調(diào)研。

　　在調(diào)研中，首開(kāi)高層分別與萬(wàn)科集團(tuán)、招商地產(chǎn)、中華企業(yè)、陸家嘴集團(tuán)、上實(shí)發(fā)展股份的負(fù)責(zé)人進(jìn)行了座談，重點(diǎn)了解了上市公司的管控模式，包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、決策程序、激勵(lì)模式、資金管理、規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

　　不良資產(chǎn)處置仍存疑問(wèn)

　　首開(kāi)集團(tuán)官方網(wǎng)站透露，今年4月份，由于集團(tuán)所屬上市公司天鴻寶業(yè)股票因異常波動(dòng)被停牌，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)決定抓住這個(gè)機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)整合的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　根據(jù)市國(guó)資委《關(guān)于首開(kāi)集團(tuán)房地產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市的批復(fù)》，首開(kāi)集團(tuán)董事會(huì)決定將天鴻集團(tuán)所屬部分資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至城開(kāi)集團(tuán)，天鴻寶業(yè)則通過(guò)收購(gòu)城開(kāi)集團(tuán)全部股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體上市目標(biāo)。

　　據(jù)了解，2006年年初，首開(kāi)集團(tuán)成立了置地、置業(yè)、房產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及經(jīng)濟(jì)合作四大事業(yè)部，原天鴻和北京城開(kāi)兩大集團(tuán)旗下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將被劃撥而入。天鴻集團(tuán)則更名為新天鴻集團(tuán)，與城開(kāi)集團(tuán)一起扮演留守的角色，主要負(fù)責(zé)劃撥資產(chǎn)的交接以及剩余資產(chǎn)的“甩尾”工作。

　　“此次注入天鴻寶業(yè)的公司都是首開(kāi)集團(tuán)精挑細(xì)選出來(lái)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而其余資產(chǎn)如何處理，目前仍不明朗。”分析人士說(shuō)。

　　據(jù)了解，首開(kāi)集團(tuán)現(xiàn)有下屬成員企業(yè)256家，其中從事土地一級(jí)開(kāi)發(fā)企業(yè)十多家，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)近40家，物業(yè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)20多家，物業(yè)管理企業(yè)二十多家，物貿(mào)加工企業(yè)一百多家。如此多的下屬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不一，如何對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行整合也是首開(kāi)一項(xiàng)重要的工作。

　　自從2005年國(guó)資委下發(fā)文件，要求央企逐步對(duì)各自的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行撤并整合，并先后公布16家具備重組和主營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資質(zhì)的企業(yè)之后，在業(yè)務(wù)的重組過(guò)程中，不良資產(chǎn)處置的問(wèn)題便一直存在，難以解決。

　　“而首開(kāi)接下來(lái)處理不良資產(chǎn)的舉措將成為一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。”業(yè)內(nèi)分析人士指出。

　　本次方案之外有4家公司被“托管”給了天鴻寶業(yè)，“這其實(shí)也是先上車(chē)后買(mǎi)票的一種做法”，分析人士認(rèn)為，在法人變更比較慢的情況下，托管可以方便資產(chǎn)處理、人員調(diào)配，達(dá)到變相上市的效果。