標(biāo)普此前對(duì)雅居樂的評(píng)級(jí)為BB/穩(wěn)定，標(biāo)普認(rèn)為在當(dāng)前的評(píng)級(jí)水平上，雅居樂有足夠的財(cái)務(wù)空間消化這筆額外的借款。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)4月7日宣布，雅居樂地產(chǎn)控股有限公司的評(píng)級(jí)和展望不受其發(fā)行5億美元可轉(zhuǎn)換債券的影響。

　　據(jù)了解，標(biāo)普此前對(duì)雅居樂的評(píng)級(jí)為BB/穩(wěn)定，標(biāo)普認(rèn)為在當(dāng)前的評(píng)級(jí)水平上，雅居樂有足夠的財(cái)務(wù)空間消化這筆額外的借款。

　　標(biāo)普透露，雅居樂2010年的銷售超過他們的預(yù)期，并且雅居樂銷售的良好勢(shì)頭在2011年頭兩個(gè)月持續(xù)。

　　標(biāo)普認(rèn)為雅居樂良好的銷售和利潤率部分抵消了債務(wù)大幅增加的影響，幫助維持其資本結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)雅居樂未來一年的資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流覆蓋穩(wěn)定。將此次發(fā)債考慮在內(nèi)，預(yù)計(jì)雅居樂經(jīng)調(diào)整后的總債務(wù)與息稅及折舊攤銷前利潤(EBITDA)的比率將介于約3.0至3.5倍，EBITDA與利息的比率約為5.0倍。

　　4月7日，雅居樂宣布已就建議發(fā)行2016年到期5億美元4%可換股債券，與經(jīng)辦人渣打銀行、摩根士丹利、匯豐、巴克萊銀行及蘇格蘭皇家銀行香港分行訂立認(rèn)購協(xié)議。數(shù)個(gè)雅居樂的子公司將共同擔(dān)保該債券，該債券票息4%，每半年派息一次。該債券將于2016年4月到期，不過債券持有人有權(quán)在2014年4月要求雅居樂贖回債券。雅居樂計(jì)劃將發(fā)債所籌資金用于潛在土地收購和一般營運(yùn)資金用途。