其表示合景泰富正計(jì)劃在廣州、蘇州、成都等多個(gè)城市及海南省發(fā)展其他六家高級(jí)酒店及高級(jí)購(gòu)物中心。

　　觀(guān)點(diǎn)網(wǎng)訊:3月23日下午，合景泰富宣布建議發(fā)行擔(dān)保美元定息優(yōu)先票據(jù)的國(guó)際發(fā)售，但票據(jù)本金額、利率、付款日期等條件尚未落實(shí)?；ㄆ?、匯豐及渣打?yàn)槁?lián)席牽頭經(jīng)辦人兼賬簿管理人。

　　而據(jù)知情人士表示，合景泰富該筆5年期基準(zhǔn)規(guī)模美元債券的收益率大概在12.75%左右。

　　合景泰富表示，將或會(huì)因應(yīng)市況變化而調(diào)整先前計(jì)劃，并因而重新調(diào)配所得款項(xiàng)用途。

　　合景泰富方面稱(chēng)，擬使用票據(jù)的所得款項(xiàng)以為其現(xiàn)有及新增物業(yè)項(xiàng)目提供資金。其表示合景泰富正計(jì)劃在廣州、蘇州、成都等多個(gè)城市及海南省發(fā)展其他六家高級(jí)酒店及高級(jí)購(gòu)物中心，并稱(chēng)合景泰富的酒店將由國(guó)際享負(fù)盛名的酒店?duì)I運(yùn)商營(yíng)運(yùn)。其強(qiáng)調(diào)，投資物業(yè)及酒店將有助進(jìn)一步強(qiáng)化其品牌。

　　隨后，標(biāo)普對(duì)合景泰富此次擬發(fā)債券給予“B+”的評(píng)級(jí)，該評(píng)級(jí)考慮了中國(guó)地產(chǎn)市場(chǎng)走軟的前景。

　　標(biāo)普預(yù)計(jì)，合景泰富的地產(chǎn)銷(xiāo)售和利潤(rùn)率，以及足夠的流動(dòng)性將繼續(xù)支持其信用狀況。合景泰富已鎖定了2011年目標(biāo)收入的較高一個(gè)比例，且利潤(rùn)率也更高，因此其今年的信用比率將可能改善。

　　標(biāo)普還預(yù)計(jì)中國(guó)地產(chǎn)市場(chǎng)將溫和修正，但不會(huì)陷入2008年那樣的重挫。

　　另一知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪則對(duì)合景泰富擬發(fā)行債券授予B1評(píng)級(jí)。

　　穆迪助理副總裁兼分析師曾啟賢表示：“擬發(fā)行債券將可改善合景泰富的流動(dòng)性，有助該公司應(yīng)付2011年國(guó)內(nèi)銀行信貸趨緊的環(huán)境”，上述人士同時(shí)稱(chēng);“此外，債券可延長(zhǎng)該公司的債務(wù)到期狀況。”

　　穆迪預(yù)期合景泰富將會(huì)審慎地控制其土地收購(gòu)，使其流動(dòng)性保持充裕–包括現(xiàn)金水平至少為總資產(chǎn)的10%以上–同時(shí)調(diào)整后債務(wù)對(duì)資本比率將維持于55%以下。如此等預(yù)期出現(xiàn)偏差，將對(duì)其評(píng)級(jí)和展望造成壓力。

　　穆迪肯定了合景泰富在廣州、成都和蘇州等內(nèi)地城市開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)的良好運(yùn)營(yíng)紀(jì)錄。與此同時(shí)，評(píng)級(jí)受制于較高的地域集中性即約一半的土地儲(chǔ)備位于廣州，加上在預(yù)期中國(guó)政府今年加緊調(diào)控的環(huán)境下，合景泰富的迅速發(fā)展計(jì)劃涉及較高的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。