　　相較年初謹慎設(shè)定的460億全年銷售目標，前十月已然完成87%。從后兩個月的可銷售項目計量，達到甚至超過全年目標幾成定局。至于是否會調(diào)整全年目標，龍湖集團對觀點新媒體表示，目前暫時沒有計劃。而不久前龍湖集團董事長吳亞軍亦表態(tài)要保持穩(wěn)健持續(xù)的規(guī)模增長，不會激進擴張。

　　相關(guān)分析師指出，在經(jīng)歷了09-10年的超常發(fā)展后，龍湖的年銷售規(guī)模在400億這個水平停留了兩年。借助今年市場進一步復(fù)蘇且新盤陸續(xù)推出市場，較去年同期有26%的增長幅度。但這一增速相比圈內(nèi)同業(yè)仍顯不足。

　　以量保增商業(yè)項目亮眼

　　“前十月表現(xiàn)較好的是一些首次置業(yè)、首次改善以及不受限制的商業(yè)類項目?！饼埡禺a(chǎn)品牌總監(jiān)許桐輝如是表示。

　　根據(jù)龍湖制定的“擴縱深、近城區(qū)、控規(guī)模、持商業(yè)”策略，其一直將目光聚焦于一二線城市，“選擇城市范圍就是24個年銷售額超過400億元的城市?！?013年，龍湖在在重慶、北京、成都、杭州、西安、大連等重點城市均有推盤，在售項目超50個。

　　較大的推盤量還伴隨著較高去化率。根據(jù)相關(guān)公開數(shù)據(jù)，其已經(jīng)推出的剛需項目，如春江彼岸、水晶酈城等，去化率均達到80%以上，有些甚至超過90%。

　　從區(qū)域來看，重慶成為龍湖的福地。“重慶龍湖10月單月實現(xiàn)合同銷售額16億元，全年累計認購已連續(xù)第3年突破百億元?！痹S桐輝表示。其中，位于重慶的兩江新宸10月錄得5.3億的合同銷售額，刷新了龍湖在重慶20年住宅單盤單月銷售記錄。

　　除此之外，杭州、北京、成都等城市前十月銷售也都貢獻了超50億的銷售額，與重慶地區(qū)形成四足鼎立。

　　在商業(yè)地產(chǎn)項目上，龍湖近年來發(fā)力打造的天街項目也取得了亮眼的成績。其中成都龍湖金楠天街、時代天街在10月順銷階段均實現(xiàn)銷售額破億，至此，雙天街首十月已實現(xiàn)合同銷售近30億元。

　　相關(guān)研報指出，龍湖地產(chǎn)未來三年租金收入的復(fù)合年增長率為32.3%至11億元。受惠于優(yōu)質(zhì)管理及高客流量，龍湖地產(chǎn)的商場錄得高出租率。將在2013年底和2014年底開業(yè)的成都北城天街及北京長盈天街的預(yù)租情況令人滿意。龍湖方面亦希望未來10-15年后租金收入貢獻從目前的5%增加至30%。

　　轉(zhuǎn)型期內(nèi) 增幅略顯平淡

　　相關(guān)港股分析師在談到龍湖的業(yè)績表現(xiàn)時指出，“龍湖今年還是在轉(zhuǎn)型期，銷售業(yè)績不能算是突出，總的來說還是意料之中，算是平穩(wěn)。”

　　2012年龍湖實現(xiàn)合同銷售額401億，根據(jù)今年前十月的銷售情況，分析師預(yù)計其最終全年的銷售額會比目標定的460億略超一點，在460-500億之間，同比增長25%左右。而行業(yè)平均增速是36%，相比之下，龍湖的增幅仍顯不足。

　　此前龍湖的銷售項目大多以別墅為主，這樣的項目毛利空間大，公司的盈利也比較高，但現(xiàn)在龍湖加大了高層的銷售比重，由于高層住宅比別墅的毛利低，其利潤自然會有下降。分析預(yù)計，龍湖今年全年的毛利率水平落在25-30%之間，整體的毛利率恢復(fù)到30%以上的水平至少要到14年下半年甚至15年。

　　隨著高層銷售比重的加大，為了滿足今年460億元的銷售目標及未來更高的銷售增幅，龍湖必須加大銷售貨量，沖抵別墅產(chǎn)品減少造成的核心盈利縮減。今年以來，龍湖在土地市場上的表現(xiàn)相當(dāng)活躍，相繼在上海、長沙、昆明、杭州、大連、重慶等地競得多宗地塊。

　　有關(guān)研報預(yù)計，龍湖的增長速度可能仍將在一段時間內(nèi)維持在比較溫和的區(qū)間而不及某些同業(yè)令人激動；同時雖然公司在2012年迄今的復(fù)蘇周期中在多個城市較好的把握了土地機會，但在大本營之一的北京市場上有所錯失，以至在當(dāng)前地價持續(xù)飆升的大環(huán)境下面臨補地困局。

（審校：武瑾瑩）