萬科集團的展望為穩(wěn)定，反映穆迪預(yù)期盡管市場波動和其業(yè)務(wù)發(fā)展涉及的挑戰(zhàn)，萬科集團仍可維持穩(wěn)定的財務(wù)狀況。

　　觀點網(wǎng)訊：11月27日，評級機構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司向萬科子公司Bestgain Real Estate Lyra Limited發(fā)行的10億元人民幣高級無抵押票據(jù)授予Baa3評級。上述評級的展望為穩(wěn)定。

　　據(jù)悉，上述票據(jù)是根據(jù)Bestgain Real Estate Lyra Limited 20億美元中期票據(jù)計劃發(fā)行，發(fā)債所得資金將用于一般企業(yè)用途。

　　穆迪副總裁及高級分析師曾啟賢稱："這次發(fā)行新債將為萬科集團提供業(yè)務(wù)發(fā)展所需的資金，并且可改善其債務(wù)到期狀況，進一步提高其資金穩(wěn)定性。"

　　曾啟賢續(xù)稱，雖然新債務(wù)會使其債務(wù)杠桿略為上升，但其未來兩年的預(yù)測財務(wù)比率將會繼續(xù)支持其Baa2評級，即調(diào)整后債務(wù)對總資本比率為45%至50%，調(diào)整后凈債務(wù)對凈資本比率為30%至35%，以及EBITDA對利息比率為5.5倍至6倍。

　　穆迪表示，萬科集團的展望為穩(wěn)定，反映穆迪預(yù)期盡管市場波動和其業(yè)務(wù)發(fā)展涉及的挑戰(zhàn)，萬科集團仍可維持穩(wěn)定的財務(wù)狀況。

　　另外，作為債券擔(dān)保人，穆迪認為萬科地產(chǎn)的個體信用實力主要反映了其過往紀錄和中等業(yè)務(wù)規(guī)模；業(yè)務(wù)地域分布相當(dāng)廣泛，覆蓋中國四個經(jīng)濟區(qū)；以及財務(wù)狀況穩(wěn)健。

　　穆迪估計，萬科地產(chǎn)在未來兩年的調(diào)整后債務(wù)對資本比率為50%左右，其EBITDA對利息比率將為3倍至4倍。這些比率與其個體信用狀況一致。