央行采取“民間高息和官方低息”的信貸雙軌制政策，不僅是禍國殃民的政策，同時也是導致目前金融失衡的罪魁禍首。

　　觀點網 日前，有市民反映廣州地區(qū)銀行房貸利率近日“一周一個價”，更有市民批評銀行趁政策緊縮大發(fā)橫財。對此國有銀行均表示房貸利率上浮20%至30%不等，短期內不可能下調，而銀行經理稱按揭貸款利潤低不存在“房貸暴利”。

　　無獨有偶，今日也有報道指京滬齊齊上調首套房貸利率：北京建行首套房貸利率最低上浮至基準利率的1.05倍，申請貸款者如果希望盡快放款，則需要主動上浮利率至基準利率的1.1倍。

　　上海一些銀行提高放貸門檻，目前上海多家商業(yè)銀行的首套房商貸利率已有不同程度上浮。據了解，光大銀行客服稱首套房貸利率已上浮5%-10%，廣發(fā)銀行客服稱首套房貸利率上浮10%。中國銀行目前首套房貸還是執(zhí)行基準利率。

　　其實，有關銀行要上調首貸利率已經不是什么新鮮事了，今年五月曾為此寫過一篇博文，題目是《銀行應降低而不是抬高首次置業(yè)門檻》，現(xiàn)在看來也還有很多看法和觀點值得有關部門重視和關注。

　　目前金融信貸市場的管理亂象叢生，央行和銀監(jiān)會似乎對于商業(yè)銀行的監(jiān)管已經處于嚴重失控的狀況。如果不是銀監(jiān)會授意或者默許，商業(yè)銀行隨時就可以取消或調整涉及國計民生的住房信貸政策的優(yōu)惠待遇和標的這種現(xiàn)象，要么就說明這項政策和制度本身的設計和制定是有缺陷的、先天不足；要么就說明銀監(jiān)會和央行監(jiān)管無力、嚴重失控，可以任由商業(yè)銀行修訂和改變國家制定的差別化住房信貸政策的要求和標準。

　　如果允許商業(yè)銀行自行調整住房信貸的按揭首付比例和利率的高低，這樣的政策和制度設計無異于讓商業(yè)銀行自行監(jiān)管，結果必然是逐步取消或自行提高住房信貸標準；而如果央行和銀監(jiān)會監(jiān)管無力、嚴重失控，我國金融市場亂象叢生的局面如何扭轉？

　　目前，信貸規(guī)模日益緊縮，融資渠道全面受阻，不久前還泛濫成災的流動性過剩，現(xiàn)在已經變成資金嚴重緊缺的狀況，民間的高利貸的利率高到驚人的地步，似乎也無人監(jiān)管和查處，央行和銀監(jiān)會基本上對這些亂象坐視不理、任其泛濫和盛行。

　　一直認為差別化住房信貸政策應該成為一項持續(xù)穩(wěn)定的國策，而不是像現(xiàn)在這樣不停地變來變去。理由和原因如下：

　　一是住房信貸是一項長期貸款，即使本身房貸利率或按揭首付比例不變，銀行正常的加息或降息都會帶來很大影響。目前的差別化住房信貸政策被當成了銀行促銷和創(chuàng)收的工具了，當需要大規(guī)模放貸就全面放開優(yōu)惠，買多套住房也可以享受7成優(yōu)惠利率；而一旦信貸偏緊，就連買不起房的首次置業(yè)者也被逼面對購房的高門檻和高利率。這樣的政策是符合國家的鼓勵首次置業(yè)、支持改善型置業(yè)的原則和方針嗎？我認為，如果國家的住房政策都被推到了唯利是圖、不顧國民生計的地步，還如何安撫民心、取信于民呢？

　　二是差別性住房信貸政策的利率變化即使要調整，也不應由商業(yè)銀行自行調整。因為，商業(yè)銀行是以盈利為經營目標的，政策性的虧損如果沒有國家財政幫手買單，是沒有哪家銀行愿意學雷鋒的。國家優(yōu)惠百姓貸款買房，卻要商業(yè)銀行來買單，這樣的政策和制度肯定難以持久。所以，應該采取由國家財政給予適當補貼的做法，即商業(yè)銀行因為要實行差別化住房信貸政策，按正常經營所造成盈虧相抵或發(fā)生的虧損由國家財政負責補貼，這樣就可以消除商業(yè)銀行的顧慮，保持國家政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，而不是像現(xiàn)在這樣根據銀行信貸的松緊不斷的上下調整，令購房者無法適從。

　　還有就是，現(xiàn)在銀行還在設法調高首次和二次置業(yè)的首付比例和利率，殊不知住房信貸市場可能已經和將要面臨嚴重萎縮的狀態(tài)和局面。目前的樓市，由于房價過高，單靠首次置業(yè)和二次置業(yè)購房群體是難以支撐的；原來的高房價高地價主要是大量投資性多次置業(yè)推高和支撐的，而目前的限購、限貸政策已經基本上有效地阻止了大規(guī)模投資性購房入市。

　　現(xiàn)在如果再過分地對首次、二次置業(yè)設限，就會造成多次置業(yè)由于政策限制的不能買、二次置業(yè)又由于購房門檻太高大多都買不了、首次置業(yè)本身購房能力就不足再提高門檻就更加不用買了的結果，那樓市還有什么人能夠買房呢？這樣樓市很快就會陷入有效需求嚴重不足的困境，而解決之道恰好就是要適當放開首次和二次置業(yè)的限制，而不是加強對他們的限制。

　　如果不適當地托市，房價就不僅是降不降的問題了，可能就要面對會不會降得太快、出現(xiàn)暴跌的問題了。一旦出現(xiàn)房價暴跌、經濟必然受累，甚至有可能導致經濟危機和金融危機。這種危險性是存在的，絕不能掉以輕心或者認為是杞人憂天。2008年中央政府不得不出手救市的原因和后果人們還記憶猶新，希望我們不要再次面臨同樣的錯誤和困境，不要一而再、再而三不斷地折騰下去了。

　　房價過高其實就像堰塞湖一樣，固堤增高水位不可，炸壩崩堤更不可，只有泄洪排險才可取。因此，我們的政策調控的確是應該讓房價逐步回落到合理區(qū)間，而不是繼續(xù)推高或讓泡沫破碎導致崩盤，同時也要防止房價暴跌的危險。

　　一旦中國房地產市場崩盤，必然會帶來比日本海嘯還要嚴重的經濟災難和沖擊，而我們現(xiàn)在卻似乎對這樣的危險性毫無察覺和警惕。

　　當人們還在擔心通脹之時，可能巨大的通縮正在向我們招手。

　　還記得央行今年5月再次上調存款準備金率時，筆者曾在5月13日發(fā)過一條微博，認為：

　　一味上調存款準備金率，說明央行黔驢技窮；不知道是否已經刷新了最高的世界紀錄。為何只敢上調存款準備金率，卻不敢繼續(xù)加息？是否正如任志強所言：“我國不敢升息時就只好靠減少數量，讓貨幣量減少，而迫使銀行對客戶加息，如個貸，但政府與國家借貸仍享受低息。”這簡直就是禍國殃民的策略。

　　現(xiàn)在看來，這一惡果已經越來越明顯了。甚至可以說，央行采取“民間高息和官方低息”的信貸雙軌制政策，不僅是禍國殃民的政策，同時也是導致目前金融失衡的罪魁禍首。

　　韓世同 觀點新媒體專欄作者