該行預(yù)計(jì)綠城中國(guó)優(yōu)先債務(wù)與總資產(chǎn)比率將繼續(xù)高于我們對(duì)投機(jī)級(jí)債券設(shè)定的15%的分界水平。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：標(biāo)準(zhǔn)普爾5月7日宣布，主動(dòng)授予綠城中國(guó)擬發(fā)行的優(yōu)先無(wú)擔(dān)保人民幣票據(jù)“B-”的長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)，和“cnB+”的大中華區(qū)信用評(píng)級(jí)體系長(zhǎng)期評(píng)級(jí)。

　　據(jù)悉，綠城中國(guó)5月7日公布，將發(fā)行于2016年到期的25億元優(yōu)先票據(jù)，年利率5.625%，中銀國(guó)際、德意志銀行、匯豐銀行、工行亞洲及渣打銀行為聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人兼聯(lián)席賬簿管理人。

　　綠城中國(guó)表示，此次票據(jù)發(fā)行的所得款項(xiàng)凈額將約24.79億元，將用作為若干現(xiàn)有短期債項(xiàng)再融資，而余額用作撥付資本開(kāi)支及一般公司用途。

　　標(biāo)普認(rèn)為，上述票據(jù)一旦出現(xiàn)違約，相較于內(nèi)地債權(quán)人，海外票據(jù)持有人處于實(shí)質(zhì)性不利地位。該行預(yù)計(jì)綠城中國(guó)優(yōu)先債務(wù)與總資產(chǎn)比率將繼續(xù)高于標(biāo)普對(duì)投機(jī)級(jí)債券設(shè)定的15%的分界水平。

　　同時(shí)，標(biāo)普還表示，綠城中國(guó)在保持持續(xù)一致的財(cái)務(wù)管理方面的歷史紀(jì)錄有限、有所改善但仍然較高的財(cái)務(wù)杠桿水平、以及有所回升但仍疲弱的盈利能力。

　　綠城中國(guó)從第二大股東九龍倉(cāng)集團(tuán)獲得的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)支持、在杭州市和浙江省內(nèi)非常穩(wěn)固的市場(chǎng)地位以及良好的品牌聲譽(yù)緩解上述劣勢(shì)。綠城中國(guó)的業(yè)務(wù)狀況為“疲弱”，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為“極大”。

　　標(biāo)普指出，綠城中國(guó)的財(cái)務(wù)狀況可能將在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)改善。這主要?dú)w因于該公司物業(yè)銷(xiāo)售執(zhí)行增強(qiáng)，以及九龍倉(cāng)的支持推動(dòng)其財(cái)務(wù)杠桿和融資成本進(jìn)一步改善。預(yù)計(jì)綠城中國(guó)在實(shí)施穩(wěn)健增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的同時(shí)，在土地收購(gòu)方面仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度、削減總債務(wù)水平并保持充足的現(xiàn)金。