由于該公司計劃利用發(fā)債所籌資金償還部分債務(wù)，因此預(yù)計上述發(fā)債行為僅會溫和提高該公司的總債務(wù)。

　　觀點網(wǎng)訊：10月17日，禹洲地產(chǎn)公布擬發(fā)行高級無抵押美元票據(jù)后，標(biāo)準(zhǔn)普爾與穆迪分別對該擬發(fā)行票據(jù)作出評級。

　　其中，標(biāo)準(zhǔn)普爾評級服務(wù)授予該擬發(fā)行票據(jù)“B”的債務(wù)評級，同時授予該擬發(fā)行票據(jù)“cnBB-”的大中華區(qū)信用評級體系評級。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾表示，由于該公司計劃利用發(fā)債所籌資金償還部分債務(wù)，因此預(yù)計上述發(fā)債行為僅會溫和提高該公司的總債務(wù)。禹州地產(chǎn)2012和2013年債務(wù)與息稅及折舊攤銷前利潤(EBITDA)的比率將介于3-4倍，符合評級要求。

　　而穆迪投資者服務(wù)公司向該擬發(fā)行票據(jù)授予(P)B2的暫行評級。分析師李建宗認(rèn)為：“發(fā)行美元票據(jù)不僅可延長債務(wù)到期日，進(jìn)而穩(wěn)定融資情況，而且還將加強(qiáng)禹洲地產(chǎn)的流動性，以支持其運(yùn)營。”

　　李建宗稱，禹洲地產(chǎn)的負(fù)債杠桿率不會因為發(fā)行美元票據(jù)而大幅上升，并將保持在符合B1評級的水平。發(fā)行完成后，預(yù)計未來12-18個月禹洲地產(chǎn)的調(diào)整后債務(wù)/總資本比率為50%-55%左右，EBITDA/利息覆蓋率為3.0-3.5倍。

　　據(jù)了解，禹洲地產(chǎn)將利用發(fā)行所得實現(xiàn)2012年下半年人民幣40億元賬面收入的目標(biāo)并補(bǔ)充土地儲備。

　　此外，禹洲地產(chǎn)今年的銷售能力有所提高，首九個月預(yù)售總建筑面積近60萬平方米，簽約銷售額為51.5億元，已超過50億的全年銷售目標(biāo)，較上年同期增長52%。