如果進(jìn)展成功，將是今年以來(lái)內(nèi)房企籌集的第一筆銀團(tuán)貸款，這也將是龍湖自上市以來(lái)的第二筆融資。

　　觀點(diǎn)網(wǎng) 曹萍 2月23日，據(jù)外媒援引消息人士的話稱，龍湖地產(chǎn)現(xiàn)正尋求一筆20億港元等值三年期銀團(tuán)貸款，計(jì)劃將于2月24日進(jìn)行。

　　銀團(tuán)融資

　　消息稱，此次銀團(tuán)貸款利率香港銀行同業(yè)拆息加400個(gè)基點(diǎn)，牽頭行有4家，分別為匯豐、渣打、東亞和恒生銀行。

　　主辦行暨簿記管理人為匯豐和渣打銀行，現(xiàn)正邀請(qǐng)銀行以港元和美元按如下兩個(gè)層級(jí)參貸：

　　承貸等值3億港元的銀行獲得主辦銀行頭銜，含全部費(fèi)用的價(jià)碼為500個(gè)基點(diǎn)，利率為較香港銀行同業(yè)拆息、倫敦銀行間拆放款利率加碼400個(gè)基點(diǎn)；承貸1.5-2.99億港元等值的銀行，獲得含全部費(fèi)用的價(jià)碼為480個(gè)基點(diǎn)。

　　據(jù)悉，此筆貸款目前已經(jīng)獲批金額超過(guò)15億港元。知情人士透露，近日龍湖地產(chǎn)管理層已在香港做現(xiàn)場(chǎng)銀團(tuán)推介，已有30多家銀行積極參與，估計(jì)完成目標(biāo)不成問(wèn)題。

　　如果進(jìn)展成功，龍湖此次20億港元銀團(tuán)貸款將是今年以來(lái)內(nèi)房企籌集的第一筆銀團(tuán)貸款，這也將是龍湖自上市以來(lái)的第二筆融資。

　　去年3月，龍湖就曾取得12億港元的四年期聯(lián)貸，參貸銀行有匯豐、渣打銀行和工銀亞洲，貸款利率香港銀行同業(yè)拆息加碼315個(gè)基點(diǎn)。

　　對(duì)于龍湖此次融資，有分析師指出，主要原因是近期房地產(chǎn)銷售不太好。單就龍湖而言，龍年開(kāi)年的銷售表現(xiàn)不算太好，1月的銷售數(shù)據(jù)同比及環(huán)比下降幅度都比較大，需要適當(dāng)補(bǔ)充資金，順便也可以解決一些短期債到期的問(wèn)題。

　　該名分析師續(xù)稱，現(xiàn)在資本市場(chǎng)有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)如果能趁機(jī)發(fā)債來(lái)補(bǔ)充部分資金也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

　　分析指出，雖然此次貸款利率比之前中海發(fā)債的利率要高，但仍算正常。目前，國(guó)企的融資利率約在4%-5%，大的民營(yíng)企業(yè)的融資利率為8%-9%，有一些規(guī)模小的民企的利率甚至是兩位數(shù)。

　　棄選配股

　　在舉行銀團(tuán)貸款的同時(shí)，市場(chǎng)有消息指，2月22日龍湖地產(chǎn)以每股12港元的價(jià)格為配股試盤(pán)，配售規(guī)模約3億股。然而龍湖地產(chǎn)對(duì)此消息予以否認(rèn)，并表示公司目前暫無(wú)配股計(jì)劃。

　　相關(guān)分析人士亦認(rèn)為，龍湖選擇配股融資的可能性很小，畢竟配股融資除了資本市場(chǎng)要求比較嚴(yán)格外，還要看市價(jià)。

　　“目前龍湖股價(jià)非常低，若在此時(shí)配股是非常不利的，這也是管理層所不愿看到的。因此，此時(shí)選擇發(fā)債或者銀團(tuán)貸款是比較劃算的?！?/p>

　　該名分析人士續(xù)稱，要想實(shí)現(xiàn)一筆成功的融資，除了市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)還不夠，還需要企業(yè)自身的內(nèi)在功力。

　　據(jù)悉，在香港上市的大型內(nèi)房企排名中，在中海、華潤(rùn)、恒大之外，就是龍湖。其2011年完成銷售目標(biāo)96%，表現(xiàn)不算差。

　　龍湖似乎也符合投資者喜歡的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：“大型的、銷售好的、在國(guó)際上被認(rèn)為管理比較好的?！?/p>

　　事實(shí)上，對(duì)龍湖而言，融資的欲望并不迫切，其首席財(cái)務(wù)官韋華寧早前就曾指出，“龍湖的負(fù)債率很低，沒(méi)有很剛性的發(fā)債壓力”。

　　據(jù)龍湖去年業(yè)績(jī)中報(bào)顯示，截至2011年6月30日，集團(tuán)綜合借貸為228.3億元人民幣，平均借貸成本為年利率6.04%。而去年全年，龍湖地產(chǎn)共實(shí)現(xiàn)合同銷售382.65億元。

　　另有數(shù)據(jù)顯示，龍湖地產(chǎn)到2016年到期的貸款及債券約110億元，短期內(nèi)債務(wù)問(wèn)題不大。

　　但龍湖早前亦表示，如果碰到融資窗口期，即便是不缺錢，龍湖也會(huì)趁機(jī)融得較多的資金，為下一筆的發(fā)展做準(zhǔn)備。