夏磊? 什么是“新市民”？政策為什么強(qiáng)調(diào)這個(gè)群體？3月4日，銀保監(jiān)會(huì)、央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》提出，新市民主要是指因本人創(chuàng)業(yè)就業(yè)、子女上學(xué)、投靠子女等原因來(lái)到城鎮(zhèn)常住，未獲得當(dāng)?shù)貞艏颢@得當(dāng)?shù)貞艏粷M三年的各類(lèi)群體，包括但不限于進(jìn)城務(wù)工人員、新就業(yè)大中專(zhuān)畢業(yè)生等，目前約有3億人。解決新市民融入城市的痛點(diǎn)，滿足就業(yè)創(chuàng)業(yè)、居住、子女教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等實(shí)際需求，能更好地激發(fā)3億新市民群體的消費(fèi)動(dòng)能。

“新市民”作為城市化過(guò)程中規(guī)模擴(kuò)張最快、發(fā)展?jié)摿ψ畲?、消費(fèi)增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的群體，是共同富裕中重要的一環(huán)。習(xí)近平總書(shū)記指出“共同富裕是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征”，加速推動(dòng)共同富裕進(jìn)程有三個(gè)途徑，其中，高質(zhì)量發(fā)展做大做好“蛋糕”，通過(guò)合理制度安排把“蛋糕”切好、分好；促進(jìn)和擴(kuò)大社會(huì)流動(dòng)，擴(kuò)大中等收入群體；實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利全覆蓋、均等化，服務(wù)“新市民”在實(shí)現(xiàn)共同富裕的路上相當(dāng)重要。

從建立國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)、激活內(nèi)需來(lái)看，服務(wù)新市民同樣重要。今年政府工作報(bào)告，明確2022年GDP增速目標(biāo)設(shè)為5.5%左右。但去年四季度GDP增速僅為4%。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”三重壓力，其中需求收縮壓力尤為突出，而新市民群體有望成為刺激需求的新主力。

那么，新市民需要什么？就業(yè)創(chuàng)業(yè)、租房買(mǎi)房、孩子上學(xué)、醫(yī)療、養(yǎng)老等都是“新市民”的實(shí)際需求，但在解決過(guò)程中存在許多困難。特別是金融服務(wù)上，由于新市民收入不穩(wěn)定，缺乏抵押物，容易被傳統(tǒng)金融服務(wù)忽視。有的新市民多采取靈活就業(yè)，沒(méi)有穩(wěn)定的工作崗位，平均在一個(gè)崗位的工作時(shí)長(zhǎng)只有半年，很難提供穩(wěn)定的收入證明，個(gè)人信用信息缺乏，授信研究困難。有些新市民由于本地資產(chǎn)（房產(chǎn)、車(chē)產(chǎn)）不足，缺少有效抵押物，非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“優(yōu)質(zhì)客群”。

對(duì)新市民的金融服務(wù)已經(jīng)啟動(dòng)，支持手段包括創(chuàng)業(yè)、就業(yè)、住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域：

創(chuàng)業(yè)就業(yè)方面，鼓勵(lì)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)自主創(chuàng)業(yè)的新市民、吸納新市民就業(yè)的小微企業(yè)的金融支持，促進(jìn)新市民創(chuàng)業(yè)就業(yè)；鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)新市民較為集中的行業(yè)開(kāi)展保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大保險(xiǎn)保障覆蓋面。行業(yè)上，聚焦制造業(yè)，建筑業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)，加大金融支持力度。

住房安居方面，一是助力增加保障性住房供給。支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)參與保障性租賃住房試點(diǎn)、助力政府部門(mén)搭建住房租賃綜合服務(wù)平臺(tái)等方式，推動(dòng)增加長(zhǎng)租房源供給，完善住房租賃市場(chǎng)供應(yīng)體系。此前，銀保監(jiān)會(huì)和住建部發(fā)布《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持保障性租賃住房發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，也強(qiáng)調(diào)加大對(duì)保障性租賃住房建設(shè)運(yùn)營(yíng)的金融支持，明確指出保障性租賃住房項(xiàng)目有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理。二是合理滿足新市民購(gòu)房信貸和消費(fèi)信貸需求。

子女教育方面，優(yōu)化新市民子女教育金融服務(wù)，支持托育和學(xué)前教育發(fā)展，鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)相關(guān)金融服務(wù)和產(chǎn)品供給。

健康保險(xiǎn)方面，擴(kuò)大商業(yè)健康保險(xiǎn)覆蓋面，提高健康保險(xiǎn)服務(wù)水平。

養(yǎng)老保障方面，豐富養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)品，加大新市民養(yǎng)老保障力度。

新市民住房問(wèn)題尤為重要。解決新市民住房問(wèn)題并非《通知》首提，《十四五規(guī)劃》提及“著力解決困難群體和新市民住房問(wèn)題”，2021年政府工作報(bào)告提及“盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難”。

金融支持保障性住房以保障性租賃住房為主?！锻ㄖ诽岬酵ㄟ^(guò)公租房、保障性租賃住房、共有產(chǎn)權(quán)房三大途徑解決新市民住房問(wèn)題，其中，共有產(chǎn)權(quán)房數(shù)量和范圍較少，公租房面向戶籍人口。因此，解決新市民住房問(wèn)題還是以保障性租賃住房為主?！锻ㄖ诽岢?，“支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)參與保障性租賃住房試點(diǎn)、助力政府部門(mén)搭建住房租賃綜合服務(wù)平臺(tái)等方式，推動(dòng)增加長(zhǎng)租房源供給”。此前，《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持保障性租賃住房發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等文件已出臺(tái)。綜合來(lái)看，金融支持保障性租賃住房建設(shè)主要有四大舉措：一是加大對(duì)保障性租賃住房建設(shè)運(yùn)營(yíng)的信貸支持力度；二是支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券用于保障性租賃住房貸款投放；三是支持商業(yè)保險(xiǎn)資金參與保障性租賃住房建設(shè)，利用長(zhǎng)期資金促發(fā)展；四是未來(lái)公募REITs試點(diǎn)有望擴(kuò)容住房租賃。

差別化信貸政策促進(jìn)新市民購(gòu)房需求釋放，推動(dòng)樓市回暖。“因城施策執(zhí)行好差別化住房信貸政策，合理確定符合購(gòu)房條件新市民首套住房按揭貸款的標(biāo)準(zhǔn)，提升借款和還款便利度”，“合理滿足其購(gòu)房信貸需求”，預(yù)計(jì)伴隨后續(xù)新市民購(gòu)房金融服務(wù)政策的落地，有望釋放購(gòu)房需求，推動(dòng)樓市回暖。為新市民購(gòu)買(mǎi)家具、家電等合理提供消費(fèi)信貸產(chǎn)品等，帶動(dòng)家居、裝修等消費(fèi)。

金融服務(wù)只是解決新市民問(wèn)題的一環(huán)，配套服務(wù)政策待跟進(jìn)。此次《通知》為銀保監(jiān)會(huì)、央行兩大金融部門(mén)發(fā)文，旨在從金融服務(wù)端為新市民就業(yè)、創(chuàng)業(yè)、住房等多方面提供支持。涉及范圍雖全面，但金融服務(wù)只是解決新市民問(wèn)題的一環(huán)，如新市民的具體界定、就業(yè)、創(chuàng)業(yè)問(wèn)題還待配套服務(wù)政策跟進(jìn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)期；新市民政策力度不及預(yù)期；新市民政策落地進(jìn)度不及預(yù)期。

證券研究報(bào)告：《服務(wù)新市民能否成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)？》

對(duì)外發(fā)布時(shí)間：2022年03月07日

夏磊 國(guó)海證券研究所聯(lián)席所長(zhǎng) 觀點(diǎn)新媒體專(zhuān)欄作者

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