沈建光 伴隨疫情防控與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展政策的統(tǒng)籌推進(jìn)，消費(fèi)復(fù)蘇的內(nèi)生動力逐步增強(qiáng)。2020年四季度社會消費(fèi)品零售總額平均當(dāng)月同比已恢復(fù)至4-5%的水平，當(dāng)季最終消費(fèi)支出拉動經(jīng)濟(jì)增長2.6%，較三季度提升1.2個百分點(diǎn)。線上消費(fèi)大數(shù)據(jù)顯示，2021年1月消費(fèi)復(fù)蘇態(tài)勢良好。消費(fèi)修復(fù)的背后，是前期“保居民就業(yè)、?；久裆?、保市場主體”政策成效的體現(xiàn)。

展望2021，消費(fèi)能否延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，社零增長何日能夠回到疫情之前的水平，在筆者看來，關(guān)鍵需要解決好五大挑戰(zhàn)。

一是疫情反復(fù)仍存較高不確定性，服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)周期拉長，恢復(fù)速度滯后于商品消費(fèi)。當(dāng)前服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)程度明顯不及商品消費(fèi)，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年12月餐飲收入當(dāng)月同比僅為0.4%、低于商品零售4.8個百分點(diǎn)；2020年全年，居民服務(wù)消費(fèi)支出占比有所下降，居民在食品煙酒和居住方面的消費(fèi)支出占比較2019年明顯上升，而交通通信、教育文化娛樂、醫(yī)療保健等服務(wù)分項(xiàng)則均有不同程度的下降。服務(wù)消費(fèi)已損失份額無法回補(bǔ)，一旦疫情多點(diǎn)散發(fā)，防疫措施常態(tài)化，服務(wù)消費(fèi)增長就會面臨更多不確定性，恢復(fù)周期拉長，恢復(fù)速度仍將滯后于商品消費(fèi)。

二是疫情推動居民網(wǎng)上消費(fèi)快速提升，依賴線下場景的零售消費(fèi)將持續(xù)受到?jīng)_擊。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020全年實(shí)物商品網(wǎng)上零售額占社零總額比重為24.9%、較上年提升4.2%，疫情推動居民網(wǎng)上消費(fèi)上臺階。其背后是居民消費(fèi)線上化水平快速提升和線上渠道快速向下沉市場滲透。線上消費(fèi)大數(shù)據(jù)顯示，在疫情最為嚴(yán)重的2020年2-5月，線上消費(fèi)的活躍用戶數(shù)量月度同比增速明顯抬升，且農(nóng)村用戶數(shù)增速更快、韌性更強(qiáng)。疫情在加速消費(fèi)線上化轉(zhuǎn)型的同時，依賴線下場景的零售消費(fèi)將持續(xù)受到?jīng)_擊，其發(fā)展面臨不小挑戰(zhàn)。

三是限額以下單位銷售增速不及限額以上單位，消費(fèi)供給側(cè)恢復(fù)不均衡可能傳導(dǎo)至收入端和需求側(cè)。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年全年限額以上單位消費(fèi)品零售額累計(jì)增速為-1.9%、高于社零總額的-3.9%；估算可得，限額以下單位約為-5.7%，明顯低于限額以上單位。疫情沖擊導(dǎo)致部分中小企業(yè)退出市場，大型企業(yè)占比提升。消費(fèi)供給側(cè)這種結(jié)構(gòu)性變化的影響不容小覷，如進(jìn)一步傳導(dǎo)至收入端和需求側(cè)，居民總體消費(fèi)活力將被弱化。

四是各線城市可選消費(fèi)仍在下滑，疫情或?qū)⒗^續(xù)放緩居民消費(fèi)升級步伐。線上消費(fèi)大數(shù)據(jù)顯示，疫情顯著沖擊各線城市可選消費(fèi)，2020年全年線上消費(fèi)必選消費(fèi)增長較快，但可選消費(fèi)部分城市出現(xiàn)負(fù)增長。當(dāng)然，隨著經(jīng)濟(jì)的改善，可選消費(fèi)降幅幅度縮小，從季度數(shù)據(jù)來看，一、二、四線城市2020年年四季度人均可選消費(fèi)的環(huán)比下降額均小于三季度，可選消費(fèi)降幅已在收窄；但2021年一季度疫情反復(fù)之下，居民消費(fèi)升級步伐放緩之勢或?qū)⒀永m(xù)。

五是中低收入群體風(fēng)險抵御能力差，消費(fèi)增長的收入基礎(chǔ)有待加強(qiáng)。疫情期間中低收入群體遭受較大沖擊，線上消費(fèi)大數(shù)據(jù)顯示，2020年除了高收入人群的年度人均消費(fèi)額增速表現(xiàn)好于2019年以外，其他各收入群體的消費(fèi)表現(xiàn)均有不同程度下滑，且整體上符合收入水平越低、品類消費(fèi)表現(xiàn)越差的規(guī)律。從深層次原因來看，我國居民收入差距近年來有所拉大，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示2019年20%高收入戶的人均可支配收入已達(dá)到20%低收入戶的10倍，低收入群體暴露于疫情等風(fēng)險之時更加脆弱，消費(fèi)增長基礎(chǔ)存在較大隱患。

為確保消費(fèi)反彈的可持續(xù)性，近期中央層面的消費(fèi)政策仍不斷出臺，2020年10月國家發(fā)改委印發(fā)《近期擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)的工作方案》；11月國常會部署提振汽車、家電大宗消費(fèi)和促進(jìn)釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力等相關(guān)措施。近日，中辦、國辦聯(lián)合印發(fā)《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系行動方案》，從進(jìn)一步發(fā)揮消費(fèi)品牌引領(lǐng)作用與完善引導(dǎo)境外消費(fèi)回流政策等方面，提出了完善消費(fèi)市場體系的具體要求。積極的政策面將推動居民就業(yè)、收入狀況進(jìn)一步改善，為消費(fèi)延續(xù)回暖態(tài)勢提供良好基礎(chǔ)。

下一步政策，應(yīng)對提振消費(fèi)的五大挑戰(zhàn)，應(yīng)鞏固前期消費(fèi)券的發(fā)放效果，繼續(xù)擴(kuò)大消費(fèi)券支持力度，特別是可結(jié)合央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)協(xié)同落地；更好統(tǒng)籌疫情防控與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，盡量避免“封城封路”對商品流通和消費(fèi)的沖擊；發(fā)力可選、下沉消費(fèi)市場，強(qiáng)化中低收入群體就業(yè)、收入保障；加快提升品質(zhì)消費(fèi)、線上服務(wù)消費(fèi)供給，大力鼓勵新型消費(fèi)發(fā)展等方面重點(diǎn)部署，發(fā)揮我國超大規(guī)模經(jīng)濟(jì)體優(yōu)勢，推動消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展，為構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局提供有效助力。

沈建光 京東數(shù)科首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長 觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體專欄作者

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