沈建光? 金融如何更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)？在這次抗擊疫情過程中，數(shù)字科技在金融服務(wù)小微企業(yè)、普惠金融當(dāng)中發(fā)揮著怎樣的作用？未來如何進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展？監(jiān)管與數(shù)字化發(fā)展的關(guān)系要怎樣協(xié)調(diào)？

5月16日，沈建光博士參加了2020清華五道口全球金融論壇特別策劃——“金融戰(zhàn)疫，共克時(shí)艱”主題論壇。沈建光表示，數(shù)字科技助力金融數(shù)字化的發(fā)展，將重塑金融服務(wù)生態(tài)，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，使金融服務(wù)科技的抓手更加豐富。他指出，當(dāng)前進(jìn)一步發(fā)展數(shù)字金融，要處理好傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和數(shù)字科技的關(guān)系、金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化戰(zhàn)略部署和內(nèi)部業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)系、金融數(shù)字化發(fā)展和數(shù)字化金融基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)系。對(duì)于監(jiān)管和數(shù)字化發(fā)展的關(guān)系，首先要鼓勵(lì)創(chuàng)新化防范風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，其次要調(diào)整并進(jìn)金融數(shù)字化發(fā)展的監(jiān)管規(guī)則，最后要協(xié)調(diào)好數(shù)據(jù)使用和隱私保護(hù)間的平衡關(guān)系。

參加此次論壇的嘉賓還有中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院名譽(yù)院長(zhǎng)周小川，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)原主席肖鋼，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)、國(guó)際貨幣基金組織原副總裁朱民，清華大學(xué)校長(zhǎng)、中國(guó)科學(xué)院院士邱勇等全球政、商、學(xué)界精英。

在分論壇環(huán)節(jié)，還舉行了“金融素養(yǎng)，助力治理能力現(xiàn)代化暨《金融素養(yǎng)——領(lǐng)導(dǎo)干部必修課》新書發(fā)布，與會(huì)嘉賓圍繞“數(shù)字科技驅(qū)動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展”展開精彩論述。沈建光在書中著有《數(shù)字科技重塑金融服務(wù)：從工具走向生態(tài)》一文。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

感謝廖院長(zhǎng)的邀請(qǐng)，非常榮幸來參加清華五道口全球金融論壇。正好借著剛才黃教授的話，我談一談數(shù)字科技在金融高質(zhì)量發(fā)展當(dāng)中的作用，也是結(jié)合京東數(shù)科的實(shí)踐，從金融科技的角度看看數(shù)字科技如何在這次抗擊疫情過程中，在金融服務(wù)小微企業(yè)、普惠金融當(dāng)中發(fā)揮巨大的作用。

一、金融數(shù)字化是高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。

二、金融數(shù)字化發(fā)展需要解決的現(xiàn)實(shí)問題。

三、金融數(shù)字化發(fā)展需要監(jiān)管適應(yīng)性調(diào)整。

第一個(gè)話題，我們現(xiàn)在金融要高質(zhì)量發(fā)展，第一塊就是我們?nèi)绾巫龅狡栈?？剛才提到了很多為什么傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)它還是在普惠當(dāng)中碰到了一些難點(diǎn)，數(shù)字科技是如何去應(yīng)對(duì)的，為什么數(shù)字科技會(huì)發(fā)揮作用，我會(huì)詳細(xì)的跟大家分析。

我們看到傳統(tǒng)進(jìn)行金融服務(wù)的時(shí)候，它是有時(shí)間和空間的限制的，比如說開戶要面簽，貸款要進(jìn)行盡職調(diào)查，而且時(shí)間也可能就是9點(diǎn)鐘到5點(diǎn)鐘，但是這個(gè)數(shù)字化的服務(wù)，網(wǎng)上的金融服務(wù)是沒有時(shí)間，空間上也可以突破，極大的降低了普惠金融的成本，降低了運(yùn)營(yíng)的成本，這是普惠金融發(fā)展的一個(gè)重要的原因。

我們具體來看，金融數(shù)字化降低了獲客成本。獲客成本為什么會(huì)降低，因?yàn)槲覀兝昧舜髷?shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)客戶的一些特質(zhì)，他的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力或者經(jīng)營(yíng)的能力，這樣就是可以進(jìn)行精準(zhǔn)的營(yíng)銷。我們看到第二部分是可以提高收益率了，因?yàn)橐郧皞鹘y(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)它要進(jìn)行貸款員一對(duì)一對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行服務(wù)的，還要進(jìn)行調(diào)查?，F(xiàn)在如果通過大數(shù)據(jù)技術(shù)的信息收集能力，而且又有電子商務(wù)的場(chǎng)景，可以有效的提高信貸審批的效率，降低成本。甚至我們看到很多風(fēng)控都是通過機(jī)器，也就是人工智能的形式，沒有一位貸款員。剛才其實(shí)也提到了，互聯(lián)網(wǎng)貸款它的優(yōu)勢(shì)在于，它可以給廣大的中小微企業(yè)發(fā)放貸款，但是它也不是依靠抵押品、貸款員進(jìn)行盡職調(diào)查，而是利用數(shù)據(jù)。中央已經(jīng)明確提出“數(shù)據(jù)是新的生產(chǎn)要素”這個(gè)提法是非常精準(zhǔn)的。通過大數(shù)據(jù)的分析其實(shí)可以非常好的刻畫中小微企業(yè)的特征，這樣的話，金融機(jī)構(gòu)提供貸款的時(shí)候它的風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)大幅的提高，同時(shí)也降低了風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)以后將來違約的成本，這些都是考量。對(duì)于大數(shù)據(jù)還可以進(jìn)行營(yíng)銷，金融機(jī)構(gòu)收集數(shù)據(jù)的維度非常的全面，時(shí)效性也更強(qiáng)，在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行決策的時(shí)候，很多欺詐都可以進(jìn)行解決，因?yàn)槎际蔷€上多維度的對(duì)客戶進(jìn)行分析，這樣也避免了比如說線下的很多票據(jù)也可以作假、很多證明作假，這樣的話真是對(duì)真正的人力去復(fù)制這些成本，一是非常高，二是也很難完全解決問題。所以在各個(gè)細(xì)節(jié)當(dāng)中，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、金融科技怎么樣可以，比如說加速新金融產(chǎn)品的研發(fā)，提高機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率，這些都是通過像人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算進(jìn)行，而且可以24小時(shí)，也是進(jìn)行其實(shí)是跨地域的進(jìn)行，這個(gè)是對(duì)中小微企業(yè)，特別是在扶貧農(nóng)貸上面可以發(fā)揮巨大的作用，否則的話小戶貸款金額都非常小、非常分散。如果用傳統(tǒng)的方法，要靠貸款員去貸款的話，那個(gè)成本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋它的收益的，所以這個(gè)收益的話，剛才其實(shí)是從五個(gè)方面降低獲客成本、提高單戶收益、進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷、新的產(chǎn)品研發(fā)、應(yīng)用效率就可以大幅的提高效率，從而達(dá)到普惠的目的。

再看下一頁(yè)，這次疫情期間，其實(shí)非常充分的發(fā)揮了線上互聯(lián)網(wǎng)貸款的金融科技的作用。首先我們剛才提到線上貸款是沒有空間限制，因?yàn)檫@次疫情最大的問題就是要隔離，大家其實(shí)很多營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)都關(guān)閉了，那么在這種情況下，其實(shí)我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)最好的兩個(gè)領(lǐng)域都是沒有空間、地域限制的。

第一個(gè)就是我們的信息傳輸業(yè)，中國(guó)的一季度GDP是-6.8%，但是在服務(wù)業(yè)當(dāng)中，信息技術(shù)的服務(wù)業(yè)上升了超過10%。

第二個(gè)表現(xiàn)優(yōu)異的就是金融行業(yè)，金融行業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)-6.8%的情況下，一季度其實(shí)還貢獻(xiàn)了增長(zhǎng)，也是正貢獻(xiàn)，是增長(zhǎng)大概5%左右。

那么金融為什么能保持正增長(zhǎng)，在整個(gè)服務(wù)業(yè)都保持大幅度受影響的情況下，核心的一點(diǎn)就是很多金融業(yè)都是線上化，傳統(tǒng)的要到營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)去，還要進(jìn)行面對(duì)面的信息資料的核查，然后進(jìn)行分析。但是在線上進(jìn)行金融服務(wù)的時(shí)候，其實(shí)都克服了地域和時(shí)間上的限制，甚至現(xiàn)在中小微企業(yè)貸款可以24小時(shí)進(jìn)行接受申請(qǐng)、發(fā)放貸款，而且也不需要當(dāng)面進(jìn)行的，所以它所有的業(yè)務(wù)不但沒有受到影響，而且我們也發(fā)現(xiàn)很多傳統(tǒng)線下的業(yè)務(wù)都轉(zhuǎn)到線上了。比如說我們看到股票交易市場(chǎng)都沒有停止，很多人其實(shí)都在家里邊通過手機(jī)上網(wǎng)來進(jìn)行股票交易，然后線上買保險(xiǎn)產(chǎn)品。中小微企業(yè)可以進(jìn)行線上的借貸，所有的這些金融都沒有停頓。所以其實(shí)通過這次疫情也充分反映了網(wǎng)上金融服務(wù)的重要性和便利性。

再結(jié)合剛才談到的線上獲客成本大幅度低于線下，數(shù)字營(yíng)銷、智能風(fēng)控、智能客服，這些其實(shí)大大提高了金融機(jī)構(gòu)的效率，所以使成本降低、效率提高，這個(gè)我覺得才是普惠的一個(gè)基礎(chǔ)，因?yàn)闆]有這樣一個(gè)成本降低是很難做到普惠的，因?yàn)楫吘菇鹑跈C(jī)構(gòu)還是要考慮它的盈利和它的成本之間的平衡的。所以非金融服務(wù)的信息業(yè)是給數(shù)字科技發(fā)揮了巨大的使用的天地。

接下來，未來金融高質(zhì)量發(fā)展需要、更加需要加快金融數(shù)字化的轉(zhuǎn)型，我們看到，數(shù)字科技助力金融數(shù)字化的發(fā)展，其實(shí)是有利于構(gòu)建一個(gè)叫“廣覆蓋、多層次、有差異”的金融機(jī)構(gòu)體系，因?yàn)榻鹑诟哔|(zhì)量發(fā)展它可以解決，數(shù)字化解決幾個(gè)大問題。第一個(gè)就是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)問題，因?yàn)榻鹑跀?shù)字化，通過推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新做互聯(lián)網(wǎng)金融的各種產(chǎn)品創(chuàng)新是非?？斓模梢杂欣诓町惢陌l(fā)展。第二個(gè)可以解決覆蓋面不足的問題，因?yàn)榻鹑跀?shù)字科技的發(fā)展通過線上服務(wù)極大的拓寬了金融服務(wù)的覆蓋面。第三解決了精準(zhǔn)定價(jià)的問題，因?yàn)橥ㄟ^大數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)是寶貴的資源，通過這個(gè)場(chǎng)景可以不斷的精準(zhǔn)的分析，降低它的風(fēng)險(xiǎn)，精準(zhǔn)的測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)，可以精準(zhǔn)的發(fā)放貸款的話可以解決信息不對(duì)稱問題。第四個(gè)解決風(fēng)控的問題是通過風(fēng)控?cái)?shù)字化，可以通過多維度的數(shù)字，也避免了很多欺詐的陷阱，可以有效識(shí)別管控風(fēng)險(xiǎn)。

總的來看，數(shù)字科技助力金融數(shù)字化發(fā)展，這個(gè)其實(shí)將會(huì)重塑金融服務(wù)生態(tài)，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率。數(shù)字科技是使金融服務(wù)科技的抓手更加豐富。我們現(xiàn)在通過多維度的數(shù)據(jù)包括你的現(xiàn)金流，但是還有物流、包括信息流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，還有比如說電商平臺(tái)的數(shù)據(jù)，在線支付的數(shù)據(jù)，第三方征信，外部黑名單各種多層次的數(shù)據(jù)建立的風(fēng)控模型，可以更加精準(zhǔn)把握客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)的畫像。

最后，金融科技使金融服務(wù)的生態(tài)化得以優(yōu)化，這就是說金融科技、數(shù)字科技改變了金融服務(wù)者和供應(yīng)者的生態(tài)，也改變了金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施，也改變了監(jiān)管者的功能和角色。這是一個(gè)我們看數(shù)字科技如何助力金融服務(wù)可以提高普惠的能力，更加多層次的服務(wù)好金融需求。

第二個(gè)大的問題就是現(xiàn)在需要解決的一些現(xiàn)實(shí)問題。這是為了更進(jìn)一步的發(fā)展數(shù)字金融，我覺得要處理好數(shù)字科技公司和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，就是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和數(shù)字科技的關(guān)系。要處理好金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化戰(zhàn)略部署和內(nèi)部業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)系。第三是金融數(shù)字化發(fā)展和數(shù)字化金融基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)系，它需要這些基礎(chǔ)設(shè)施的配套來更加完善數(shù)字化對(duì)金融的提升。

金融機(jī)構(gòu)和數(shù)字科技的關(guān)系，其實(shí)現(xiàn)在合作是越來越多了，剛才黃教授也提到，互聯(lián)網(wǎng)貸款新規(guī)的征求意見稿出來，其實(shí)是對(duì)整個(gè)行業(yè)是一個(gè)比較大的利好，也就是說它其實(shí)把科技創(chuàng)新的一些成果得到了肯定，而且也鼓勵(lì)科技公司跟金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行更加深度的合作，我們也看到大中小銀行和新型科技公司之間的關(guān)系。其實(shí)不同的金融機(jī)構(gòu)是運(yùn)用不同的技術(shù)上的比重是不一樣的，比如大銀行它技術(shù)實(shí)力是非常雄厚的，所以它在人工智能、區(qū)塊鏈各種技術(shù)上面，其實(shí)是儲(chǔ)備很多、投入很多，但是我們看到中小銀行，城商行、農(nóng)商行，其實(shí)這方面的技術(shù)投入不像大銀行這么完備，所以它更需要金融科技公司的合作，所以這方面整個(gè)金融業(yè)態(tài)會(huì)發(fā)生重大的變化，就是金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化發(fā)展，中小銀行其實(shí)跟金融科技公司的融合會(huì)更加緊密。

其實(shí)各大銀行也都在做數(shù)字化轉(zhuǎn)型，我們看到我國(guó)的四大行都有自己的金融科技部，而且成為一個(gè)獨(dú)立的公司，它在科技上其實(shí)都對(duì)大數(shù)據(jù)、信息包括風(fēng)控，都是人工智能應(yīng)用，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷風(fēng)控都是有非常強(qiáng)的儲(chǔ)備。但是另一方面，其實(shí)它還要進(jìn)行比如說內(nèi)部的建設(shè)，未來敏捷銀行成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要方向，就是大的銀行體系它自己內(nèi)部也成為一個(gè)小的敏捷銀行，快速迭代、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、跨界整合、價(jià)值共享、組織賦能這些其實(shí)在未來銀行成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要方向。

第三個(gè)問題，金融數(shù)字化發(fā)展和金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)也是非常關(guān)鍵的。這一點(diǎn)我看到中國(guó)監(jiān)管者是非常有前瞻性，也非常明智的，其實(shí)在完善金融基礎(chǔ)設(shè)施方面做了大量的工作，推動(dòng)金融的數(shù)字化、智能化和線上的發(fā)展。比如我國(guó)正在積極的推進(jìn)統(tǒng)一社會(huì)信用代碼體系建設(shè)，而且以金融穩(wěn)定理事會(huì)也有提出法人的識(shí)別編碼—LEA，用建碼來完善關(guān)系，這些是非常關(guān)鍵的，一些金融數(shù)字化技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定，它在積極推進(jìn)科技在金融方面的應(yīng)用，可以起到非常好的作用。我覺得接下來三個(gè)方面，我們大家都看到，監(jiān)管部門包括李東榮會(huì)長(zhǎng)的互金協(xié)會(huì)，都在積極的進(jìn)一步的為鼓勵(lì)金融數(shù)字化發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

最后一個(gè)話題，我想這個(gè)監(jiān)管的支持和配合。再下一頁(yè)我們看監(jiān)管和數(shù)字化發(fā)展的關(guān)系。

首先要鼓勵(lì)創(chuàng)新化防范風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，這一點(diǎn)是非常關(guān)鍵的，一方面是鼓勵(lì)創(chuàng)新，但是另一方面也要在防范風(fēng)險(xiǎn)的平衡如何做好。第二是金融數(shù)字化發(fā)展的監(jiān)管規(guī)則調(diào)整并進(jìn)。第三是數(shù)據(jù)使用和隱私保護(hù)的平衡。

現(xiàn)在一方面是數(shù)字科技在中國(guó)廣泛的應(yīng)用，這一點(diǎn)非常同意黃教授剛才的判斷，中國(guó)在很多領(lǐng)域在移動(dòng)支付、小微貸款已經(jīng)是世界上領(lǐng)先了，這一塊其實(shí)國(guó)家還在大力推進(jìn)監(jiān)管科技的發(fā)展，這一塊其實(shí)也是各個(gè)部門、一行兩會(huì)包括各個(gè)地方的金融機(jī)構(gòu)都在積極的探索，我覺得這個(gè)是非常重要的。一方面數(shù)字科技的發(fā)展是離不開更好的監(jiān)管科技的發(fā)展，否則光靠傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，在有些方面是很難跟進(jìn)這樣一個(gè)新的數(shù)字金融的發(fā)展。

第二個(gè)問題，也是非常關(guān)鍵的，就是一些監(jiān)管規(guī)則的調(diào)整，因?yàn)楝F(xiàn)在的監(jiān)管很大一個(gè)層面是針對(duì)傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)做的一些規(guī)則，但是像互聯(lián)網(wǎng)貸款、包括網(wǎng)上支付、信息科技、助貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，其實(shí)就是對(duì)監(jiān)管也提出了更高的要求。舉個(gè)例子來說，就是我們現(xiàn)在的規(guī)則，比如說規(guī)定，一定要面簽，開戶的時(shí)候要以柜臺(tái)開戶為主，但是這次疫情當(dāng)中就很明顯看到，其實(shí)很多網(wǎng)點(diǎn)都關(guān)掉了，沒辦法面簽，但是中小微企業(yè)急需貸款，否則這個(gè)機(jī)構(gòu)很難撐下去，那么這種情況下面，監(jiān)管也做了非常及時(shí)的調(diào)整，提出了包括遠(yuǎn)程開戶的指導(dǎo)意見，比如說提出了可以非接觸式的進(jìn)行開戶，先進(jìn)行遠(yuǎn)程開戶，柜臺(tái)開戶為主，但是它也打開了一個(gè)口子“遠(yuǎn)程開戶為輔”甚至可以先開戶再補(bǔ)齊材料這些臨時(shí)性的措施，其實(shí)反映了監(jiān)管是非常靈活，就是在面對(duì)新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)的情況下，其實(shí)監(jiān)管的調(diào)整也是非常靈活的，沒有這個(gè)其實(shí)也很難數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步的發(fā)展。

再下一個(gè)是數(shù)據(jù)使用和隱私保護(hù)的平臺(tái)。這一點(diǎn)也是非常關(guān)鍵的，所有的數(shù)據(jù)，包括數(shù)據(jù)就是數(shù)字化金融發(fā)展的根本源泉，用大數(shù)據(jù)作為一個(gè)非常好的生產(chǎn)要素，但同時(shí)要安全、合規(guī)地使用個(gè)人信息，這方面也需要監(jiān)管加強(qiáng)法規(guī)制定以及落實(shí)，這樣才能使市場(chǎng)、各個(gè)使用方和供應(yīng)方都比較安全、有效的可以使用數(shù)據(jù)來達(dá)到服務(wù)普惠金融，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力。

我就先分享到這里，謝謝。

沈建光 京東集團(tuán)副總裁，京東數(shù)科首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究院院長(zhǎng) 觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體專欄作者

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