編者按：2024年，面對經(jīng)濟(jì)與行業(yè)調(diào)整的大環(huán)境，如何穿過風(fēng)暴，在周期考驗(yàn)和市場競爭中贏得生存與發(fā)展，是每一個企業(yè)掌舵者需要思考的核心問題。

在這一背景下，觀點(diǎn)新媒體策劃并推出“穿過風(fēng)暴”年度系列報道，尋找一批在變革中砥礪前行、推動中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的企業(yè)共同迎接新的一年。

同時，我們將繼續(xù)對話一批具有全球視野和豐富學(xué)識的經(jīng)濟(jì)學(xué)者與行業(yè)領(lǐng)袖，從他們的角度，解讀行業(yè)與企業(yè)的未來發(fā)展。

觀點(diǎn)網(wǎng) 港府近年推動家族辦公室發(fā)展，先后公布多項(xiàng)政策措施及稅務(wù)優(yōu)惠，希望吸引全球家族辦公室來港落戶，中原集團(tuán)亦于2024年7月底宣布，進(jìn)軍家族辦公室及財富管理業(yè)務(wù)。

中原家族辦公室創(chuàng)辦合伙人、總經(jīng)理畢銘詩向觀點(diǎn)新媒體表示，亞洲經(jīng)歷了過去數(shù)十年的周期后，無論香港、內(nèi)地以及東南亞對于財富的傳承亦有著需求，相信對于家族辦公室是一個很好的時間點(diǎn)和商機(jī)。

2024年10月，香港特別行政區(qū)政府新一份《施政報告》指出，香港有2700間單一家族辦公室；有業(yè)界人士更預(yù)計，香港將在2028年成為全球規(guī)模最大的跨境財富管理中心。

有關(guān)于“家族辦公室”，源于在19世紀(jì)的美國。彼時一名年輕的企業(yè)家約翰·戴維森·洛克菲勒（JohnD.Rockefeller）達(dá)成了他的第一筆財富。而隨著時間不斷增長，他開始意識到，僅僅積累財富是不夠的，需要一個系統(tǒng)來保護(hù)和增加財富，以便能夠代代相傳，于是他成立了世界上第一個家族辦公室。

緣由

家族辦公室有別于傳統(tǒng)財富管理機(jī)構(gòu)，是為超高凈值客戶量身打造的財富管理顧問公司，可視為家族的萬能管家，目標(biāo)是協(xié)助超高凈值客戶制定并執(zhí)行家族財富管理方案，同時促進(jìn)和維護(hù)家族認(rèn)同及價值觀的傳承，全面維護(hù)家族整體利益。

家族辦公室分為單一家族辦公室（Single-familyoffice）及聯(lián)合家族辦公室（Multi-familyoffice）兩類。

2024年七月，中原集團(tuán)旗下家族辦公室宣布成立，并在香港尖沙咀舉辦了開業(yè)典禮，屬于聯(lián)合家族辦公室。

畢銘詩表示，雖然由正式宣布成立至今只是短短幾個月，不過構(gòu)思計劃成立家族辦公室，其實(shí)已是兩年多的時間。

她和另一創(chuàng)辦合伙人洪龍荃是在基金公司工作中認(rèn)識，在他們兩年前計劃成立家族辦公室時，港府其實(shí)仍未有鼓勵措施推出。

“那時投資市場普遍處于迷茫中，亦傾向不看好后市。”不過，她亦認(rèn)同作為基金經(jīng)理的洪龍荃想法：“如果我們要創(chuàng)立新項(xiàng)目，不是應(yīng)該在最差的時間去做才是最好嗎？”

除了市場因素，畢銘詩指，其實(shí)亦出于其自身家庭的需求。

畢銘詩的父親原是香港實(shí)業(yè)家，80年代到內(nèi)地設(shè)廠，其后公司在港上市，及后于2015-2016年將上市公司平臺售予一家內(nèi)地企業(yè)。

她續(xù)指，由于家中三姐妹亦不想從事公司生意，因此這成為了一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)，啟發(fā)到眾人思考日后如何與家族繼續(xù)有聯(lián)系的想法。

“賣出公司后，我妹妹到了倫敦，她在當(dāng)?shù)卣J(rèn)識到一些家族辦公室相關(guān)人士及一些第二代，參與了當(dāng)?shù)睾芏嗉易遛k公室的協(xié)會，了解到不少有關(guān)家族辦公室的發(fā)展情況。”考慮到亞洲并無太多此類型業(yè)務(wù)，因此便與洪龍荃萌生成立家族辦公室的計劃。

“財富不是一兩年可以積累的，家族傳承亦需要經(jīng)過一段很長的時間。亞洲經(jīng)歷過去數(shù)十年的周期，令到這個時間點(diǎn)出現(xiàn)財富傳承的需求和商機(jī)。”她相信，不單止香港，包括中國內(nèi)地以及東南亞，在經(jīng)歷了過去20年的發(fā)展，已有一批第二代第三代對家族辦公室存在需要。

畢銘詩續(xù)指，經(jīng)過半年的構(gòu)思后，他們決定和中原商談合作，“當(dāng)時主要跟負(fù)責(zé)中原金融業(yè)務(wù)的中原集團(tuán)子公司主席施慧勤商討，而在傾談過程中，亦發(fā)現(xiàn)大家無論想法、價值觀以及上一代給予下一代的規(guī)劃均十分接近。”

“我們商談的時間不算短，有一年，每兩三個月會面一次，直到2023年12月中時，雙方正式確認(rèn)合作。”經(jīng)過七個月的前期籌備，中原家族辦公室于7月份正式開幕。

目標(biāo)

一般而言，市場上家族辦公室較少公布自己的AUM，一方面是不方便，另一方面覺得沒有必要。

不過中原家族辦公室成立時便公布，目標(biāo)未來12個月達(dá)到10億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）目標(biāo)。

畢銘詩認(rèn)為，這可能是與中原既有的文化有關(guān)。因?yàn)橹性瘓F(tuán)創(chuàng)始人施永青經(jīng)常分享很多他個人對行業(yè)、經(jīng)濟(jì)以至對香港的看法，所以中原家族辦公室亦秉承中原集團(tuán)的風(fēng)格，在不牽涉到客人隱私以及符合法規(guī)的前提下，都樂于分享。

正因?yàn)橛兄性谋尘?，AUM目標(biāo)規(guī)模亦按比例加大。談及市場競爭力，畢銘詩認(rèn)為，定位要與其他人區(qū)分。

“我認(rèn)為所有服務(wù)平臺都有一個核心競爭力，如法律是律所的強(qiáng)項(xiàng)，會計師相關(guān)的就是稅務(wù)策劃，保險相關(guān)就會有保險產(chǎn)品。”中原家族辦公室的差異在于，畢銘詩與洪龍荃都是基金公司出身，資管能力比較強(qiáng)，所以產(chǎn)品及投資均是他們比較強(qiáng)的地方。

另一方面，是背靠中原。她認(rèn)為，在積累一定的財富后，投資亦會相對分散，一定會有物業(yè)，甚至所持有的物業(yè)可能更復(fù)雜一點(diǎn)，例如寫字樓、倉庫和海外物業(yè)。

“中原主要是地產(chǎn)代理業(yè)務(wù)，在香港廣為大眾所認(rèn)識，客戶層面由購買幾百萬自住物業(yè)的剛需客到富豪以至公司都有，物業(yè)交易是他們的強(qiáng)項(xiàng)。”相對于私人銀行，較少涉及物業(yè)交易，因此中原家族辦公室是地產(chǎn)及銀行的結(jié)合。

于2023年3月，港府發(fā)表《有關(guān)香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務(wù)的政策宣言》，就建立全球家族辦公室和資產(chǎn)擁有人的蓬勃生態(tài)圈，說明政策立場和措施。

包括稅務(wù)寬減、新的“資本投資者入境計劃”、成立香港財富傳承學(xué)院等，為全球家族辦公室創(chuàng)造有利環(huán)境，實(shí)現(xiàn)增長。

2024年10月，《行政長官2024年施政報告》亦提到，要進(jìn)一步強(qiáng)化香港作為國際資產(chǎn)及財富管理中心的地位。就此，政府將咨詢業(yè)界，增加基金及單一家族辦公室等享有稅務(wù)寬減的合資格交易種類。

截至2023年年底，香港管理的資產(chǎn)規(guī)模超過31萬億港元，凈資金流入接近3900億港元，按年大增超過3.4倍。

畢銘詩認(rèn)為，過去二至三年香港推出了很多喜出望外的政策，推動整個資管市場發(fā)展，無疑可以吸引更多資金落戶。

對于2025年的增速是否可以持續(xù)，她持正面的態(tài)度：“我覺得是可以持續(xù)的，因?yàn)槲易约阂呀?jīng)用腳去投票了。”

畢銘詩指，公司目前在相對平穩(wěn)的臺階上發(fā)展，將會進(jìn)入一個新階段，并希望可以有更多人認(rèn)識，以及推出中原自己的投資產(chǎn)品，不排除一些加密貨幣相關(guān)的產(chǎn)品。

至于下一個AUM目標(biāo)，需待完成首年10億美元AUM后再作公布。

以下為觀點(diǎn)新媒體對中原家族辦公室創(chuàng)辦合伙人、總經(jīng)理畢銘詩女士的訪問實(shí)錄：

觀點(diǎn)新媒體：中原家族辦公室成立至今營運(yùn)以至資產(chǎn)規(guī)模增長理想，有沒有新的消息？

畢銘詩：對我和拍檔而言，整個項(xiàng)目已經(jīng)經(jīng)過了兩年時間，由剛開始有想法大約用了半年時間，其后覺得可以請中原集團(tuán)作為合作伙伴，之后再和中原商討，差不多用了一年時間。去年12月中，中原確認(rèn)他們亦感興趣，到我今年三月上任，然后七月開幕。

上任之后是準(zhǔn)備一些客戶前期的工作，到今日有一些成績，一直在鋪開。

對于AUM，市場其他機(jī)構(gòu)大多數(shù)都沒有透露，一方面未必方便，另一方面覺得不需要提及。不過七月我們有公布自己的AUM。

這可能與中原的文化有關(guān)，施先生（中原集團(tuán)創(chuàng)始人施永青）愿意分享，會分享他對行業(yè)、經(jīng)濟(jì)以至香港的看法。只要不牽涉客人私隱，符合法規(guī)，并沒有所謂。

觀點(diǎn)新媒體：為什么會選擇與施小姐（施慧勤）一同進(jìn)軍家族辦公室？

畢銘詩：與他們商談的時間不算短，有一年，每兩三個月會面一次，會面之后回去想一些細(xì)節(jié)，又再談。一個議程接一個議程，互相都通過相對長的時間了解對方。

施小姐在中原集團(tuán)負(fù)責(zé)利嘉閣及中原金融為主，所以其實(shí)我大部分時間都是與她溝通，中間了解到大家對很多事情的看法、價值觀。各樣觀點(diǎn)都相對比較接近，在此基礎(chǔ)之上，談了一年。

觀點(diǎn)新媒體：AUM的目標(biāo)是怎樣決定的？有中原的背景下，目標(biāo)是否訂得高一些？

畢銘詩：都是我們提議的。與所有初創(chuàng)一樣，我們有預(yù)算以及愿景，特別是第一及第二年，我們都是共議的。

初時訂下的計劃，沒有中原的概念，是以我們能觸及的網(wǎng)絡(luò)作為規(guī)模的想法，亦與大部分市場上的聯(lián)合家辦相約。

中原加入后，有更多資源、機(jī)會配合下，我們對公司的要求就不一樣了。

中原的業(yè)務(wù)主要是房地產(chǎn)中介，是大部分香港人都認(rèn)識的品牌，物業(yè)資產(chǎn)類別幾百萬以至幾十億都有，會有公司客、富豪客，亦會有自住客。因此，與中原一起，規(guī)模必定要做大。

觀點(diǎn)新媒體：目前的市場環(huán)境有否影響成立以后的部署？

畢銘詩：比預(yù)期有一些不一樣，不一樣的地方是比我想象中要好。

因?yàn)橛谐闪⒓肄k的想法時，整個投資市場普遍都比較迷茫，傾向不看好后市，2023年亦是一個沒有什么好消息的年份。

但為何我們對這個方向如此堅定？正如我的拍檔洪龍荃指，如果我們要做一件新的事情，不是應(yīng)該在最差的時候去做才是最好嗎？

作為一個基金經(jīng)理背景的專業(yè)人士，他對于市場的起落亦有自己的看法。

觀點(diǎn)新媒體：2024年即將過去，您怎樣看2025年？

畢銘詩：從公司發(fā)展而言，我對2025年是正面的。

過去的時間是零到一，到了2025年就是一到二，如何在相對比較平穩(wěn)臺階上再多一點(diǎn)成績。

觀點(diǎn)新媒體：有沒有2025年的目標(biāo)可以分享？

畢銘詩：2025年首先是秉承10億美金AUM的目標(biāo)，但我希望可以做好一點(diǎn)，不止AUM，還要做好服務(wù)。

觀點(diǎn)新媒體：與中原之間的合作模式怎樣？

畢銘詩：中原是大股東，不過由于我們創(chuàng)辦人，所以會繼續(xù)沿用合伙人模式。我們有股份，既是股東，亦是管理層。

觀點(diǎn)新媒體：港府由2023年3月開始推動家辦發(fā)展，早前亦放寬投資移民等，您如何看整個家辦市場的發(fā)展？

畢銘詩：事實(shí)上，不少措施于我們構(gòu)思家辦時并不存在，所以這些對我們來說可以說是喜出望外。

為何為想到家辦市場？其實(shí)亦出于自身家族的需求。

我父親原是香港的實(shí)業(yè)家，80年代到內(nèi)地設(shè)廠，然后公司在港上市，及后于2015-2016年便將上市公司平臺售予一家內(nèi)地企業(yè)，這亦成為了一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

由于家中三姐妹不想從事公司生意，因此亦啟發(fā)眾人關(guān)注如何與家族繼續(xù)有聯(lián)系的想法。

賣出公司后，我妹妹到了倫敦，在當(dāng)?shù)卣J(rèn)識到一些有關(guān)家族辦公室相關(guān)人士及一些第二代，亦參與了當(dāng)?shù)睾芏嗉易遛k公室的協(xié)會，了解到不少有關(guān)家族辦公室的發(fā)展情況。

加上在亞洲并無太多此類型業(yè)務(wù)，因此便與洪龍荃萌生成立家族辦公室的計劃。

觀點(diǎn)新媒體：客戶的投資門檻怎樣？

畢銘詩：財富是需要積累的，并不是一兩年間便可出現(xiàn)。另外，家族傳承亦需要一個較長的時間，而亞洲經(jīng)歷過去數(shù)十年的周期，令到這個時間點(diǎn)出現(xiàn)財富傳承的需求和商機(jī)。

我的家庭就是一個典型例子，我爸爸60幾歲，積累了幾十年時間，中間經(jīng)歷了金融海嘯、沙士、疫情，然后有下一代。

香港有的oldmoney已經(jīng)到了第三代、第四代，甚至少數(shù)第五代。所以，無論香港、內(nèi)地，或者東南亞，其實(shí)都一樣，有一批人有家族辦公室的需求。

觀點(diǎn)新媒體：目標(biāo)客戶是來自什么地方？

畢銘詩：目標(biāo)是香港、內(nèi)地以及東南亞客戶。

觀點(diǎn)新媒體：對于市場上愈來愈多家族辦公室，有什么想法？

畢銘詩：我并不特別在意，反而覺得是好事，會有更多人認(rèn)識這件事。不過難處就是，如何去區(qū)分自己。

但我認(rèn)為，所有行業(yè)只要有人覺得有商機(jī)，自然就會多人進(jìn)入，之后就必定會經(jīng)歷淘汰過程。

至于如何跟別人區(qū)分，我認(rèn)為所有服務(wù)平臺的都有一個核心競爭力，如法律是律師樓的強(qiáng)項(xiàng)，會計師樓相關(guān)的是稅務(wù)策劃，保險相關(guān)就會有保險產(chǎn)品。而我們的差異在于，我與拍擋都是基金公司出身，資管能力比較強(qiáng)，所以產(chǎn)品及投資均是我們比較強(qiáng)的地方。

第二則是背靠中原，物業(yè)是他們強(qiáng)項(xiàng)，私人銀行則不太涉獵物業(yè)相關(guān)。

只要有一定的財富積累時，投資就會相對分散，一定會有物業(yè)，甚至所持有的物業(yè)可能更復(fù)雜一點(diǎn)，例如寫字樓、倉庫和海外物業(yè)。

積累到一定的財富，可承受的風(fēng)險亦相對低，所以資產(chǎn)類別相對分散。銀行可以做到大部分投資，但物業(yè)肯定不是銀行的強(qiáng)項(xiàng)。

中原專注物業(yè)，再加銀行，其實(shí)是不錯的結(jié)合，因此我們的定位會是這樣。

業(yè)務(wù)層面，未來有機(jī)會與中原地產(chǎn)作交叉銷售，但相信有關(guān)互動需要較長時間。此外，亦有到利嘉閣及中原豪宅部進(jìn)行教育推廣。

穿過風(fēng)暴 | 你是一船之長，世界沒有比這更美妙的景象。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)由觀點(diǎn)根據(jù)公開信息整理，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。