5月16日碧桂園（Country Garden）發(fā)布公告發(fā)行5.5億美元于2019年到期的優(yōu)先票據(jù)，票息為7.875%，發(fā)行價為面值的98.989%。票據(jù)發(fā)行的估計所得款項凈額將約為5.36億美元，連同5月14日以私募配售形式發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)，將用作為2017年到期的票據(jù)以及其他現(xiàn)有債務再融資及作一般公司用途。公司已獲得原則上批準并將票據(jù)在新加坡交易所上市及報價。

　　高盛及摩通為票據(jù)發(fā)行的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，而高盛、摩通、中銀國際及匯豐銀行為票據(jù)發(fā)行的聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人及聯(lián)席賬簿管理人。

　　早前穆迪向碧桂園擬發(fā)行的高級無抵押債券授予Ba2的評級，債券評級展望為穩(wěn)定。穆迪認為，新發(fā)行的債券會將碧桂園的債務組合的平均期限延長，并且降低其債務的平均成本，從而增強碧桂園在境外融資平臺上的穩(wěn)定性。新債券也會進一步加強碧桂園的流動性，并支持其強勁的銷售勢頭。

　　標準普爾評級服務公司對本次發(fā)行票據(jù)授予“BB”的長期債務評級，而惠譽給予“BB+”級。對碧桂園的評級反映了各大機構對該公司執(zhí)行力、業(yè)務擴大、資金運作和不斷改善經(jīng)營地區(qū)多元化程度的認可。

　　碧桂園依靠高周轉和多元化推盤策略在前四個月取得不俗業(yè)績，在保持高增長之余，資本市場對于碧桂園更看重的是如何降低融資成本，持續(xù)優(yōu)化碧桂園的資本結構。碧桂園此前計劃利用發(fā)債所得對現(xiàn)有債務進行再融資，上次發(fā)行美元債券是在2013年9月，當時其發(fā)行了票面利率為7.25%的8年期美元債券，融資7.5億美元。

　　據(jù)悉，碧桂園在4月28日發(fā)布建議發(fā)行票據(jù)的公告后，在香港、新加坡、倫敦、紐約和波士頓進行路演，得到投資者的良好反饋，投資者也對新債券的發(fā)行表示了濃厚的興趣。但由于債券市場和股票市場頻頻波動，一直遲遲未為債券定價。近日市場趨于穩(wěn)定，碧桂園認為是適當?shù)亩▋r時機，相信此次再融資可進一步降低其平均融資成本。

　　日前碧桂園以私募配售方式發(fā)行2.5億美元7.5%優(yōu)先票據(jù)給李兆基家族的Union Top公司，可見其對碧桂園的長期發(fā)展相當有信心。

　　碧桂園新任首席財務官吳建斌上任后謹慎評估不同的融資方案，先后建議公開發(fā)行及私人配售方式發(fā)行優(yōu)先票據(jù)，在合適時候采取對碧桂園最有利的融資渠道。此次發(fā)債錄得多倍超額認購，充分反映碧桂園通過過去六次發(fā)債，在國際定息投資市場里已經(jīng)建立口碑，同時也印證了投資者對碧桂園的財務實力以及營運能力的認同。