和傳統(tǒng)債務(wù)融資方式相比，資產(chǎn)證券化不受公司凈資產(chǎn)規(guī)模、盈利指標(biāo)的影響，可以成為一條新的直接融資途徑。

　　觀點(diǎn)網(wǎng)訊：5月18日，廣東海印集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告表示，為滿足公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，拓寬融資渠道，公司擬以旗下經(jīng)營(yíng)管理的15家（最終以海印股份專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃募集說明書確定的范圍為準(zhǔn)）綜合性商業(yè)物業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益權(quán)為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化方案，擬募集資金不超過人民幣16億元。

　　據(jù)悉，本期資產(chǎn)證券化擬通過中信建投證券股份有限公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立海印股份專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行融資。本期擬進(jìn)行資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)為"原始權(quán)益人因經(jīng)營(yíng)管理特定商業(yè)物業(yè)而享有的商業(yè)物業(yè)自專項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起五年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)收益權(quán)"。

　　公告顯示，本次專項(xiàng)計(jì)劃擬募集資金不超過人民幣16億元，其中優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券不超過15億元，由符合資格的機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)，最終發(fā)行利率根據(jù)發(fā)行時(shí)市場(chǎng)實(shí)際利率確定；次級(jí)資產(chǎn)支持證券不超過1億元，由公司代表原始權(quán)益人全額認(rèn)購(gòu)。

　　關(guān)于本次資產(chǎn)證券化方案，海印股份表示，有利于公司有效籌措、安排資金，用于公司當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展。資產(chǎn)證券化是除了股權(quán)融資、債務(wù)融資之外的又一直接融資方式。只要公司具有能產(chǎn)生未來可預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的資產(chǎn)，就可利用資產(chǎn)證券化進(jìn)行融資。和傳統(tǒng)債務(wù)融資方式相比，資產(chǎn)證券化不受公司凈資產(chǎn)規(guī)模、盈利指標(biāo)的影響，可以成為一條新的直接融資途徑。

　　海印股份又稱，資產(chǎn)證券化在發(fā)行場(chǎng)所及發(fā)行方式兩方面也拓寬了公司未來的融資渠道。如本期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品最終能成功發(fā)行，將大大提升公司在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的形象，對(duì)提升公司在資本市場(chǎng)的影響力和公司未來的發(fā)展都具有深遠(yuǎn)意義。

　　海印股份表示，商業(yè)物業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)每年能為公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，2012年度公司物業(yè)出租及管理業(yè)務(wù)收入達(dá)到7.72億元。