
近一段時(shí)間,除房地產(chǎn)市場(chǎng)里越炒越熱的“拐點(diǎn)”、“降價(jià)”話題之外,地產(chǎn)企業(yè)“排隊(duì)上市”的舉動(dòng)悄然吸引著業(yè)界的關(guān)注。
春節(jié)后,恒大地產(chǎn)、星河灣地產(chǎn)、龍湖地產(chǎn)等品牌地產(chǎn)企業(yè)先后傳出正在積極謀劃上市的消息。其中,恒大地產(chǎn)已經(jīng)在上周正式開(kāi)始了路演工作。
猶記得去年9月份,碧桂園、遠(yuǎn)洋地產(chǎn)、SOHO中國(guó)等一批房地產(chǎn)企業(yè)在香港的相繼成功上市,將內(nèi)地房企赴港上市推向一個(gè)高潮。不到半年的時(shí)間,這股赴港上市的熱潮似乎又有卷土重來(lái)之勢(shì)。而在當(dāng)前不明朗且不樂(lè)觀的市場(chǎng)環(huán)境下,令人不禁要猜測(cè)——
恒大地產(chǎn)能否順利登陸港股,為今年內(nèi)地房企在港股市場(chǎng)“闖”出個(gè)開(kāi)門紅?
星河灣地產(chǎn)又將以怎樣的優(yōu)勢(shì)贏得港交所的“青睞”?
醞釀一年之久的龍湖地產(chǎn)是否會(huì)繼續(xù)靜默?
恒大地產(chǎn):欲做第二個(gè)“碧桂園”?
春節(jié)前通過(guò)香港聯(lián)交所批準(zhǔn)的恒大地產(chǎn)極有可能成為今年首只登陸香港資本市場(chǎng)的內(nèi)地房產(chǎn)股。
3月6日,恒大地產(chǎn)開(kāi)始全球路演。盡管在恒大地產(chǎn)初步招股文件中并沒(méi)有透露此次募資的規(guī)模,但根據(jù)其上市保薦人瑞信的報(bào)告顯示,恒大地產(chǎn)市場(chǎng)值預(yù)計(jì)可能高達(dá)到1208億-1321億港元。而這意味著,一旦預(yù)期實(shí)現(xiàn),恒大地產(chǎn)將取代碧桂園成為“國(guó)內(nèi)境外上市市值最大的房地產(chǎn)企業(yè)”。據(jù)悉,預(yù)計(jì)將會(huì)在3月份正式上市的恒大地產(chǎn)擬發(fā)售20億新股,占公司股本15%,另可超額配售15%股份(約3億股),也可能出售部分舊股。
上市可行性報(bào)告:
身為“廣東地產(chǎn)五虎”之一,在其余“四虎”——碧桂園、雅居樂(lè)、合生創(chuàng)展及富力地產(chǎn)均已在港上市的情況下,恒大地產(chǎn)沒(méi)有理由“脫離”組織,繼續(xù)游蕩在國(guó)際資本市場(chǎng)之外。
土地儲(chǔ)備充足,4580萬(wàn)平方米的土地儲(chǔ)備量?jī)H次于碧桂園,無(wú)疑是成功上市最有力的一張王牌。
-融資歷史優(yōu)質(zhì)。2006年,在公司未上市的情況下成功融資超過(guò)75億元。去年,又與國(guó)際幾大知名投行成功達(dá)成5億元的融資計(jì)劃。
上市成功率:98%
龍湖地產(chǎn):走遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的穩(wěn)健上市之路?
去年4月,龍湖地產(chǎn)第一次傳出擬在年內(nèi)香港上市的消息。隨后的幾個(gè)月里,龍湖地產(chǎn)不斷傳出計(jì)劃上市的利好消息:去年8月底,有報(bào)道稱龍湖地產(chǎn)已委托瑞銀及摩根士丹利為上市保薦人,并展開(kāi)一系列上市準(zhǔn)備工作,預(yù)計(jì)擬籌資10億美元。
去年9月初,又有報(bào)道稱龍湖地產(chǎn)“落子”上海嘉定新城,為上市儲(chǔ)備土地;去年11月中旬,再次傳出龍湖地產(chǎn)為上市儲(chǔ)地,以15.4億元的價(jià)格拿下上海一塊14萬(wàn)多平方米的地塊。
在龍湖地產(chǎn)傳出這一系列舉動(dòng)的同時(shí),其上市時(shí)間表也隨之發(fā)生了變化。由最初的在去年年內(nèi)上市,變成了有望在今年年初登陸香港證券交易所。然而,從目前來(lái)看,與恒大地產(chǎn)、星河灣地產(chǎn)相比,龍湖地產(chǎn)顯然是“低調(diào)、低調(diào),再低調(diào)”。
上市可行性報(bào)告:
想當(dāng)初,龍湖地產(chǎn)也是在進(jìn)軍北京5年后才推出了項(xiàng)目,且一推就是3個(gè)。因此,目前龍湖地產(chǎn)在推進(jìn)上市工作方面的“沉寂”,或許也可以看做是公司一貫作風(fēng)的表現(xiàn)。
從龍湖地產(chǎn)的發(fā)展歷程來(lái)看,穩(wěn)健應(yīng)該是其最顯著的企業(yè)特征之一。從區(qū)域性地產(chǎn)企業(yè),到全國(guó)性地產(chǎn)企業(yè),龍胡地產(chǎn)走得并不著急。這一點(diǎn)與遠(yuǎn)洋地產(chǎn)穩(wěn)健發(fā)展的企業(yè)戰(zhàn)略很相符,而遠(yuǎn)洋地產(chǎn)當(dāng)年上市前也是經(jīng)過(guò)了一段很長(zhǎng)時(shí)間的準(zhǔn)備和醞釀,并最終登陸港股,成為香港投資者最看好的一只內(nèi)地地產(chǎn)股。
據(jù)悉,目前龍湖地產(chǎn)的土地儲(chǔ)備已經(jīng)近千萬(wàn)平方米,現(xiàn)有的融資渠道也很多元化,因此不存在上市“底氣”不足的問(wèn)題,倒是有傳龍湖地產(chǎn)面對(duì)紛至沓來(lái)的投資機(jī)構(gòu)卻“不著急談判”??磥?lái),龍湖地產(chǎn)大概也是同遠(yuǎn)洋地產(chǎn)一樣,“心里有數(shù)所以啥也不擔(dān)心”。
上市成功率:95%
星河灣地產(chǎn):向SOHO中國(guó)學(xué)習(xí)?
2月下旬,星河灣控股在香港證券交易所進(jìn)行了上市聆訊。此次聆訊使星河灣的上市步伐又向前推進(jìn)了一步,而在一切進(jìn)展順利的情況下,星河灣也有望在今年三四月份赴港上市。有消息透露,此次星河灣上市最高募資額有望達(dá)到78億港元。
去年底,廣州宏宇集團(tuán)正式將公司名更改為星河灣地產(chǎn)集團(tuán),并以星河灣地產(chǎn)的名義開(kāi)始了全國(guó)品牌推廣和市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)工作,此舉也被業(yè)界視為是為赴港上市所做的前期準(zhǔn)備。
上市可行性報(bào)告:
揚(yáng)長(zhǎng)避短,不以薄弱的土地儲(chǔ)備作為上市籌碼,而是發(fā)揮業(yè)已成熟的項(xiàng)目品牌魅力,對(duì)市場(chǎng)及投資者產(chǎn)生吸引力和號(hào)召力。這一戰(zhàn)略與SOHO中國(guó)當(dāng)年赴港上市的情勢(shì)似乎如出一轍,有了SOHO中國(guó)的成功先例,星河灣地產(chǎn)借光也是自然的事。
在產(chǎn)品特征、企業(yè)品牌整合方面都具有鮮明的特色,尤其是“單體價(jià)值最大化”的盈利模式相信會(huì)令不少投資者傾心。據(jù)悉,北京星河灣占地面積僅34公頃,但3年來(lái)累計(jì)銷售總額卻已經(jīng)超過(guò)100億元。
前期私募情況樂(lè)觀。有消息稱,香港地產(chǎn)界三大巨頭——和記黃埔、新鴻基地產(chǎn)、恒基地產(chǎn)都可能以星河灣集團(tuán)戰(zhàn)略股東的面貌出現(xiàn)。而這無(wú)疑會(huì)增強(qiáng)投資者對(duì)星河灣地產(chǎn)的信心,提高其成功上市的幾率。
上市成功率:90%
業(yè)界聲音
緊縮的金融貨幣政策、低迷的市場(chǎng)環(huán)境,以及限制內(nèi)地企業(yè)赴港IPO的傳聞,似乎為今年房地產(chǎn)企業(yè)上市蒙上了一層陰影。今年,究竟是不是上市的好時(shí)機(jī)?業(yè)界人士如何看恒大地產(chǎn)、星河灣地產(chǎn)、龍湖地產(chǎn)等品牌房地產(chǎn)企業(yè)的上市?
遠(yuǎn)洋地產(chǎn)總裁李明
目前上市的環(huán)境相當(dāng)不好,與當(dāng)年遠(yuǎn)洋地產(chǎn)上市時(shí)的情勢(shì)已經(jīng)完全不同。一方面是市場(chǎng)預(yù)期在下降,包括美國(guó)“次貸”危機(jī)的影響;另一方面是宏觀調(diào)控的方向也是截然不同的。此外,對(duì)外資的限制也勢(shì)必會(huì)在一定程度上影響到企業(yè)上市計(jì)劃。恒大地產(chǎn)預(yù)計(jì)的募資金額是很難達(dá)到的高度,應(yīng)該說(shuō),恒大地產(chǎn)會(huì)是一個(gè)“風(fēng)向標(biāo)”,就像碧桂園一樣。如果實(shí)現(xiàn),那么排在后面上市的房地產(chǎn)企業(yè)都應(yīng)該感謝恒大地產(chǎn)。
SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹
現(xiàn)在房地產(chǎn)市場(chǎng)和房地產(chǎn)股票市場(chǎng)都非常關(guān)注“恒大”、“星河灣”和“龍湖”等幾家知名企業(yè)的上市進(jìn)程。從時(shí)間上來(lái)說(shuō),恒大地產(chǎn)應(yīng)該是最早的。它們上市的成功與否,對(duì)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)公司能否繼續(xù)在海外資本市場(chǎng)融到資金具有標(biāo)志性意義。同時(shí),也會(huì)對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中人們的心態(tài)產(chǎn)生很重要的影響。房地產(chǎn)是資金密集型的行業(yè),任何一個(gè)國(guó)家的房地產(chǎn)市場(chǎng)都離不開(kāi)資本市場(chǎng)和銀行的支持。
信達(dá)證券研發(fā)中心副總經(jīng)理劉景德
由于上市籌備時(shí)間長(zhǎng),這些企業(yè)可能一兩年前就制定好了上市方案,必須要在這個(gè)時(shí)候去資本市場(chǎng)上融資。因此,盡管目前市場(chǎng)環(huán)境并不樂(lè)觀,但大多數(shù)企業(yè)應(yīng)該還是會(huì)選擇即使少融資,也不輕易放棄。
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上市“排隊(duì)”企業(yè)新近動(dòng)向
香江國(guó)際
據(jù)悉,香江國(guó)際已在日前正式向港交所提出申請(qǐng),計(jì)劃于今年赴港IPO,集資金額為30億-40億港元。
目前,香江國(guó)際所開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目涵蓋寫字樓、公寓、酒店、商場(chǎng)等多個(gè)種類。公司總部設(shè)在北京,并在大連、哈爾濱等二三線城市核心區(qū)域積極拓展項(xiàng)目。
萬(wàn)達(dá)集團(tuán)
近日,大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林表示,今年將不再考慮上市問(wèn)題。據(jù)悉,這是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)第二次擱置上市計(jì)劃。受擱置上市計(jì)劃的影響,萬(wàn)達(dá)將減緩開(kāi)發(fā)進(jìn)度。另?yè)?jù)王健林透露,從今年開(kāi)始,萬(wàn)達(dá)集團(tuán)每年會(huì)有十多個(gè)新開(kāi)工項(xiàng)目,包括5-8個(gè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)開(kāi)業(yè),以及3-5個(gè)五星級(jí)酒店開(kāi)業(yè)。
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