卓越集團擬赴香港上市的消息早前就曾有傳聞。盡管卓越集團對此諱莫如深,但目前已到最后沖刺階段。
“公司目前的確正在全力準(zhǔn)備上市之事,但目前正處于敏感期,還不便對外透露。”該公司內(nèi)部人員于10月17日亦向記者證實了此消息,而集團總裁李曉平則一直未接聽電話。
另據(jù)知情人透露,卓越集團計劃在2008年第二季度在香港上市。目前卓越集團已經(jīng)聘請摩根士丹利、瑞銀集團協(xié)助首次上市,計劃籌資金額達113億元人民幣。
謀劃已久的IPO
雖然是偏于一隅的民營房企,但卓越的資本運作意識卻非常超前。
知情人士透露,卓越集團實際上從2003年就開始張羅上市了,為此逐步在公司內(nèi)部進行了調(diào)整。
2004年卓越集團正式啟動集團化品牌戰(zhàn)略,確立了“立足深圳、布局全國、五年內(nèi)使集團成為內(nèi)地前30強房地產(chǎn)企業(yè)”的宏大規(guī)劃。
而從2006年開始,卓越集團著力增加土地儲備,不到兩年的時間,土地儲備便增加了一倍。從去年初的約350萬平方米增加到現(xiàn)在的800萬平方米。
卓越集團副總經(jīng)理鄔風(fēng)柏在今年7月份亦對外表示,上市融資是提高土地儲備的重要渠道。
“上市募集的資金中一部分將用于土地儲備,還有一些會用于項目的開發(fā)。”內(nèi)部人士如是透露。卓越集團目前800萬平方米的土地儲備并不算很少,但如果要擴大開發(fā)規(guī)模,就一定要再增加土地儲備。
“擴張是在為上市做最后的沖刺,而急劇上升的土地儲備又急需大量的資金支持,因而上市也就成為卓越在近期內(nèi)必須完成的重大事項。”知情人如是說。
卓越內(nèi)部人士亦坦承公司早些年就在做著積極的上市準(zhǔn)備,從集團內(nèi)部的調(diào)整到企業(yè)的戰(zhàn)略擴張,都在為上市做鋪墊。
“包括引進了一些專門的人才來積極籌劃上市。”知情人如是說。目前卓越集團已聘請投資銀行協(xié)助進行首次公開上市,摩根士丹利、瑞銀集團兩大財團已經(jīng)介入,計劃在明年第二季度在香港上市。
之所以選擇香港上市,鄔風(fēng)柏認(rèn)為A股市場的市盈率雖然貌似比港股高一倍,但兩者的融資金額相差無幾。目前香港市場的地產(chǎn)上市公司平均市盈率維持在20倍左右,A股地產(chǎn)行業(yè)則在50倍以上,剛上市的可能會在25倍到40倍之間。
“首期募集能力看似香港弱于內(nèi)地A股,但是,兩個市場實際差異并不大。這是因為A股市場是以上一年的利潤為基礎(chǔ)計算的PE值,即2007年股票上市,投資者看2006年業(yè)績計算PE。港股是看后面一年,即按照2007年預(yù)測業(yè)績計算PE值,因為地產(chǎn)這兩年呈現(xiàn)一個大牛市,后年的利潤比前年的利潤高一些,相比之下,融資能力并不差多少。”
從鄔風(fēng)柏如此專業(yè)的解釋可以看出卓越為上市所付出的努力。
“卓越集團如能成功赴港上市將擺脫融資困境,113億元將為其土地拓展、全國布局提供充足動力,可以預(yù)料其全國化步伐將大大加快。按照卓越前5年的銷售額計算,這個籌資幅度相當(dāng)于再造一個卓越。”深圳資深地產(chǎn)研究人士如是分析。
全國高速擴張
卓越集團及其屬下控股公司自1992年開始,分別在深圳、北京、上海、海南等地參與投資房地產(chǎn)項目,總投資超過100億港元。
2003年,卓越集團在南山后海片區(qū)開發(fā)的蔚藍海岸,使其在深圳一舉成名。這個將近30萬平方米的開門紅項目,給卓越集團帶來了超過10億元的收入。
2004年卓越集團啟動“立足深圳,布局中國”戰(zhàn)略后,在全國攻城略地,足跡已遍及深圳、武漢、長沙、青島、重慶、廣州、東莞。同時,卓越集團通過大量復(fù)制蔚藍海岸格局,使跨地域擴張進入了一個高速發(fā)展期。
2005年卓越地產(chǎn)進一步細(xì)化了其戰(zhàn)略規(guī)劃,形成了以深圳和廣州為主的珠三角區(qū)域、長三角區(qū)域和包括北京的環(huán)渤海區(qū)域齊頭并進的局面。
卓越集團選擇了二線城市增加土地儲備,在長沙、武漢等外地城市的土地儲備要大于深圳。
目前,卓越集團已經(jīng)在深圳、北京、上海等地開發(fā)了200萬平方米的地產(chǎn)項目,其業(yè)務(wù)還包括物業(yè)管理。
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