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萬科今年計(jì)劃進(jìn)行的非定向增發(fā)，將會是去年定向增發(fā)額度的兩倍以上，融資額度在90億元到120億元之間。
“目前正在履行監(jiān)管部門審批程序，具體實(shí)施應(yīng)該在下半年了。增發(fā)資金主要是投入項(xiàng)目運(yùn)作。其中，100億元投資現(xiàn)有項(xiàng)目，剩余資金用于補(bǔ)充流動資金。”萬科集團(tuán)首席研究員譚華杰6月20日向本報(bào)記者證實(shí)，發(fā)行的價(jià)格按照方案是增發(fā)前20個(gè)交易日平均收盤價(jià)格或前一交易日平均價(jià)格，萬科有信心價(jià)格會高于去年定向增發(fā)的10.5元的股價(jià)。
而對于此次增發(fā)的資金將不再用于購地的說法，譚華杰做出如下解釋：“國內(nèi)的上市公司增發(fā)，所募集的資金只能用于方案審批前所有現(xiàn)有的項(xiàng)目，而不能進(jìn)行再投資，比如不能拿這些資金去購買土地，所募資金的用途，不是企業(yè)可以選擇的。”
持續(xù)融資
2006年7月，萬科成功進(jìn)行定向增發(fā)，共募集資金42億元。今年的百億元目標(biāo)采用公開發(fā)行的方式，而非其他媒體猜測的定向增發(fā)。本次非定向增發(fā)不超過現(xiàn)有股本20%的A股股票。定價(jià)采用市場原則，全部優(yōu)先向老股東配售。
譚華杰表示，之所以選擇公開增發(fā)，主要是考慮到去年已進(jìn)行了一次定向增發(fā)，從投資者反應(yīng)來看，發(fā)行本身得到市場認(rèn)同，但因參與機(jī)構(gòu)數(shù)量限制，眾多投資者無法參與。
在6月15日，萬科集團(tuán)董事會秘書肖莉在全景網(wǎng)舉行的“萬科公司治理網(wǎng)上交流會”上也對增發(fā)事項(xiàng)作出了回應(yīng)。
萬科在歷次融資中都是配股，或者發(fā)行轉(zhuǎn)債由老股東全額優(yōu)先認(rèn)購。去年第一次實(shí)行定向增發(fā)，是考慮到審批和發(fā)行的效率問題，2007年萬科選擇的方式是公開增發(fā)和老股東優(yōu)先認(rèn)購。肖莉亦認(rèn)為，“從目前的法律規(guī)范來看，兩者結(jié)合暫時(shí)還不具備可行性。”
公開增發(fā)A股股票意味著所有流通股持有者均可購買。因而本次增發(fā)的價(jià)格是可選擇的、不低于市價(jià)或者是發(fā)行前20日均價(jià)。如果萬科選擇在股價(jià)上行的過程中發(fā)行，并確定以20日均價(jià)發(fā)行，那么，相對于市價(jià)可能有一定的折讓。
肖莉表示，“萬科在此次增發(fā)中如果能做到最大的融資額、最小的股本擴(kuò)大、最大的股價(jià)折扣，將是萬科的理想目標(biāo)，本年如能順利增發(fā)將對萬科未來繼續(xù)穩(wěn)步增長奠定基礎(chǔ)。”
曾有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑萬科今年的增發(fā)能否成功，肖莉回應(yīng)說，“萬科自上市以來曾經(jīng)7次以不同的方式從資本市場募集資金，到目前為止，尚未出現(xiàn)不被批準(zhǔn)的情況。”她表示，萬科暫時(shí)還沒有考慮備選方案。
肖莉認(rèn)為，持續(xù)融資，在未來3到5年仍然是萬科的發(fā)展戰(zhàn)略和高速增長構(gòu)成中不可或缺的一部分。
無海外發(fā)展計(jì)劃
今年1至5月，萬科新增項(xiàng)目規(guī)劃建筑面積已超過470萬平方米，項(xiàng)目發(fā)展非常迅速。
公開增發(fā)實(shí)際融資金額中將拿100億元投向長三角和珠三角的11個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目，超過部分將用于補(bǔ)充企業(yè)流動資金。
雖然萬科規(guī)劃中項(xiàng)目資源可保證公司2至3年開發(fā)需要，但譚華杰表示，“兩三年內(nèi)不拿地是不可能的，項(xiàng)目資源不會成為萬科發(fā)展的瓶頸。宏觀調(diào)控對于公司獲取項(xiàng)目資源，總體來看是有利的。”
而肖莉則表示萬科今年原則上不進(jìn)入新的城市。
譚華杰還透露，萬科目前并沒有海外發(fā)展計(jì)劃，也沒有分拆任何區(qū)域單獨(dú)上市的計(jì)劃。雖然萬科研究過國際住宅市場，尤其是周邊市場，但那是在為10年之后做準(zhǔn)備。
“進(jìn)入國際資本市場融資是萬科一直以來的目標(biāo)，從當(dāng)年我們最早申請發(fā)行B股就可以看到管理層的理想。但也因?yàn)锽股的存在，我們需要更多時(shí)間來考慮和等待更好的時(shí)機(jī)。”肖莉說。
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