據(jù)香港方面可靠消息,恒大地產(chǎn)(3333.HK)將于今天(3月6日)全球路演。
“今年將實行從緊的貨幣政策”,昨天上午(3月5日)溫家寶總理所做的政府工作報告中再次闡明了今年的國家貨幣政策。對資金有著高要求的房地產(chǎn)企業(yè)面臨需要多渠道尋求資金的現(xiàn)實,向資本市場需求資金支持成為國內(nèi)各家房地產(chǎn)企業(yè)的最直接和最現(xiàn)實的途徑。
據(jù)香港方面可靠消息,恒大地產(chǎn)(3333.HK)將于今天(3月6日)全球路演。據(jù)恒大地產(chǎn)此次三大上市保薦人的報告,恒大地產(chǎn)首次公開發(fā)售預計20億股,占總股本的15%。另可超額配售1.5%的股份約3億股。集資額度在15億美元以上,約117億~156億港元之間。招股區(qū)間應該在3﹒5至5﹒6元每股,并將于本月28日港股正式掛牌。
最大市值
恒大地產(chǎn)此次上市保薦人為瑞信、高盛及美林三大金融機構(gòu),而瑞信是恰恰是包裝奧園上市的聯(lián)合保薦人之一。據(jù)瑞信發(fā)表的研究報告顯示,恒大估值高達1208億~1321億港元;中銀國際的估值在912億~1148億港元之間;而美林估計,恒大估值應在810億~1300億港元,2008年合理市盈率約為10倍~16倍。
目前國內(nèi)香港上市最大市值房地產(chǎn)企業(yè)是碧桂園,市值在1100億左右。而根據(jù)三家投行的估值,恒大地產(chǎn)極有可以取代碧桂園成為市值第一。而近期恒大地產(chǎn)方面極其低調(diào),并刻意回避市場第一的說法。但恒大地產(chǎn)董事局主席許家印給公司中層開會時的一份報告顯示,“公司一旦上市,將成為國內(nèi)境外上市市值最大的房地產(chǎn)企業(yè)”。
融資之路
成立于1997年的恒大地產(chǎn),在進入2006年之后進入了快速擴張的階段。早在2006年,恒大地產(chǎn)就實現(xiàn)了外資并股的目標。根據(jù)恒大地產(chǎn)公開資料顯示,2006年,恒大地產(chǎn)在未上市的情況下,融資超過75億元。
2006年年底,恒大成功從美林、淡馬錫和德意志銀行融資四億美元,據(jù)稱此次許家印是以恒大地產(chǎn)8%的股份換得此次融資。2007年,恒大地產(chǎn)和幾大知名投行又成功達成了5億美元的融資計劃。據(jù)恒大透露,此次恒大上市后,共計融資金額將達到200億人民幣。
土地儲備
從2006年開始的大規(guī)模的融資換來的是恒大高速的擴張。恒大的土地儲備到底是多少?媒體一般的報道為4500萬平方米左右。但據(jù)最新獲得一份資料顯示,恒大當前的土地儲備量高達5000萬平方米。2007年,恒大土地儲備較之2006年增長9倍。
目前恒大地產(chǎn)在北京、上海、廣州等22個核心城市擁有恒大系列項目50余個。恒大一份報告明確指出,恒大的發(fā)展就是以良和速度而取勝。而低價的土地儲備也逐漸讓恒大占地先機,僅以恒大御景半島為例,該地塊2004年恒大付出的低價僅為400元/平方米,但如今該區(qū)域地價已經(jīng)上漲十倍。
逆市而上
昨天上午(3月5日)港股重挫230.97點,而前日全天下跌465點。“這顯然不是一個上市最好的時機”,一位證券公司的分析師說。2008年1月8日,恒大以41億元拿下絹麻廠地塊。此舉被業(yè)內(nèi)成為反常規(guī),但業(yè)內(nèi)都知道恒大在為上市作秀。但僅以恒大2007年33億的銷售額來支付41億元的地價,這是個問題?
據(jù)市場了解,此次上市是恒大地產(chǎn)第二次向香港聯(lián)交所提交上市請求,其第一次提交時間應該在去年的6-7月。而此次上市申請時間為2008年1月。按照港交所所公布的廣州房企上市日程,恒大地產(chǎn)并不是2008年港股上市吃“頭啖湯”的內(nèi)地房企,這一切都源于昌盛中國1月23日宣布停止IPO計劃。“上市的心情越迫切,可能對資金需求越緊迫”,該名分析師最后表示。
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